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财务管理基础 教师：刘莹 本章提要 货币起源 考古发现，人类最早使用的钱币是贝壳。 财，有才就有财； 货，把货化出去就赚钱； 资，用次日的钱办今天的事； 贫，把钱分光就会贫； 贪，把今天的钱全花光就是贪； 赚，兼营发展会赚更多的钱。 第二课 资金的时间价值 引子：鲁滨逊和星期五的故事 资金的时间价值 1.现金流量（Cash Flow）的含义 它指企业在每个时点上现金流入和现金流出的差。 2、现金流量的时间分布及影响 现金流量数量的大小和其时间分布，以及现金流量的风险大小直接影响到企业的价值。 在投资报酬率和资金成本一定的情况下，若净现金流量大、现金流入的时间早、现金流量的风险小；反之亦然。 终值 (Future Value，FV） 问题：鲁滨逊在出海之前买了1000元债券，年利率10%，10年后鲁滨逊回到大陆上，此时债卷值多少钱？ 1、含义： 终值（将来值）是将当前的一笔资金按复利利率计算至将来某一时刻的价值。 2、单利与复利 复利计算与单利计算的不同在于复利将投资所得的利息和原来的本金加在一起再产生利息，单利只有本金产生利息。 3、复利终值计算公式 复利终值系数一般用FVIF（r，n）表示，可查表获得。 复利和折现的实际应用——如何选择还款方式？ 2.等额本金方式：还款金额递减，月还款中