上市公司利用资产减值进行盈余管理问题探讨——以汉王科技为例.pdf

摘 要 经历2008 年的金融危机后，我国证券市场于2009 年6 月重启IPO ，恢复了资 本市场的融资功能，并为更多的优质企业提供稀缺的资金，充分发挥了资本市场 高效的资源配置功能。很多公司在完成上市后也给出了华丽的报表，展示出良好 的经营业绩。但是，也有一些公司在上市后很快出现了业绩下滑，这一问题已经 引起学术界及投资者关注。在这个现象的背后，盈余管理所起到的作用不能被忽 视。为了能抬高股价，有的公司就是通过盈余管理调节公司利润，并最终体现在 报表里。在发布了没有真实反映公司经营情况的报表后，市场自然会高估公司的 股价，而持有已经解禁的股票并急于套现的公司高管则可以趁机获利。一 公司 的实际情况逐渐曝光，必然导致股价下跌，而受到损失的将是广大投资者。 本文采用了理论分析和案例分析相结合的方法进行研究。文章先从选题的背 景、意义，以及相关文献的评述入手，在阐述了资产减值进行盈余管理的基本理 论基础上，以汉王科技股份有限公司的盈余管理为案例进行深入分析。通过分析 汉王科技上市后几年内采取的一系列动作，分析其背后的盈余管理方法和主要动 机，揭示公司在相关会计处理的实际工作中可能存在的问题，以及影响公司采取 盈余管理的有关动机，并 一步分析造成汉王科技利用资产减值得以实现调节利 润的方法。通过以上研究，思考和分析新准则的实施可能为上市公司盈余管理留 下的空间，以及如何有效抑制上市公司利用盈余管理进行利润调节的行为。 本文共分为五个部分。第一部分是引言，主要介绍本文的 究背景和意义、 相关问题的研究状况和成果、本文的 究方法和思路及基本框架。第二部分是关 于盈余管理和资产减值的理论概述，介绍盈余管理的概念、动机和实施的手段， 以及关于资产减值的相关概念和通过资产减值实现盈余管理的方法。第三部分是 汉王科技高管减持事件中盈余管理的案例介绍。本部分主要是对公司的相关情况、 背景、发生业绩变脸的情况，以及对汉王科技进行盈余管理的具体操作进行介绍。 第四部分是汉王科技实施盈余管理的理论分析。本部分主要介绍的是汉王科技盈 余管理得以实现操纵利润的手段，动因及汉王科技进行盈余管理的后果。第五部 分是对汉王科技案例进行研究后的结论与政策建议。 通过对汉王科技案例的分析，可以得到如下结论：（1）从汉王科技2010～2012 年三年里资产减值的计提情况来看，公司有明显通过资产减值计提进行利润调节 的迹象。从 2010 年对存货跌价的零计提以虚增利润，到20 11 年又通过计提和确 认大额存货跌价损失、无形资产减值损失，放大亏损，最后在2012 年转回部分存 货跌价损失从而实现微利扭亏。上市三年分别对利润的调节，形成了“平滑利润、 1 大洗澡、扭亏为盈” 的步骤。（2 ）公司在对存货、无形资产的会计处理，公司管理 层在对重大估计与关键假设的确定，以及减值计提时点、计提金额确定时的灵活 性和偶然性，在信息披露方面的违规，这些行为的最终的目的很可能与配合高管、 大股东以及机构等利益集团进行高位减持获利有关。 关键词：汉王科技；业绩变脸；盈余管理；资产减值 2 Abstract The capital market in our country reopened for the companies which need IPO in June of 2009 after the financial crisis in 2008. It offered a platform for qualified enterprises which in need for capital and functioned well in distributing capital. Many enterprises issued splendid accounting reports after IPO, while others have a sudden fall in performance. Scholars and investors had paid attention to this phenomenon. Actually, it is the earnings management that