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我国商业银行外汇风险管理问题研究及对策建议 1SI■ ■■ 1SI ■ ■■ 主要参与者；而外汇衍生产品的发展，促使商业银行必须尽 快建立起完整、有效的风险管理机制。在这样的大环境下， 如何提高外汇风险管理能力就成为我国商业银行现阶段需 要解决的重要问题。本文从外汇风险的定义出发，简单回顾 了我国汇率改革的历史，并以此作为研究背景，分析出我国 商业银行外汇风险管理现状以及存在的问题，并针对这些问 题，在管理方法上给出了一些合理化建议。 【关键词】外汇风险商业银行风险管理 一、外汇风险和外汇风险管理 外汇风险(Foreign Exchange Exposure)是指一个从 事金融行业的经济组织、国家或个人在一定时期内，因外汇 市场的汇率未预料的变动而带来的以外币计价的资产或负 债增加或者减少的可能性。外汇风险管理(Foreign Exchange Risk Management)是指外汇资产持有者通过对外汇风险的 识别、度量和控制来预防、规避、转移或消除经营中的外汇 风险，从而减少或避免汇率变动可能带来的经济损失，在风 险一定条件下实现收益最大化，在收益一定条件下实现风险 最小化。 商业银行的外汇风险总是伴随着收益，而外汇汇率波动 幅度越大其外汇风险就越大，产生的收益也可能越大。商业 银行的外汇风险管理就是在商业银行可承受的范围内对外 汇风险进行有效的管理，实现收益的最大化。 二、 我国商业银行的外汇风险管理现状 进入21世纪以来，随着社会经济持续发展，我国金融 改革的不断深入，世界金融市场一体化进程不断向前推进， 我国的外汇储备在国际收支双顺差的条件下迅速增长，人民 币的汇率也逐渐的走向市场化。人民币汇率制度改革以前， 人民币汇率在很长一段时间实行的是“盯住美元”的固定 汇率制度。这一制度波动幅度比较小，但其封闭性却使我国 的商业银行在外汇风险管理方面一直不够重视，风险管理水 平较为落后。 2005年7月以后，中国放弃了 “盯住美元”的汇率政策, 开始实行“以市场供求为基础、参考一篮子货币价格、有管 理的浮动汇率制度”。随后几年，人民币对美元的汇率波 动幅度开始加大（如图）。一方面，作为外汇市场的主要参 与者，面对外汇汇率波动范围的不断扩大，商业银行所承担 的外汇风险也越来越大。另一方面，外汇风险管理意识薄弱, 风险控制机制也不健全，使得我国商业银行迫切需要建立一 个科学、有效的外汇风险管理体系。 三、 我国商业银行在外汇风险管理中的不足之处 多年以来，我国的人民币汇率一直处在被管制的状态。 国内商业银行面对浮动汇率的考验没有成熟的经验，对外汇 风险的认识不足，防范和管理外汇风险的意识也普遍比较薄 弱。因此，要建立一个科学、有效的外汇风险管理体系，国 内的商业银行还有很长的路要走。经过大量的调查分析，具 体需要改进的问题主要体现在以下几个方面： （1） 对外汇风险不够重视。 从上世纪70年代开始，发达国家的商业银行已经普遍 开始使用敞口头寸计算外汇风险。“其时，花旗、汇丰等国 际化大银行的全球外汇业务风险敞口就控制在1000亿? 2000亿美元。”而国我国国内的商业银行才刚刚开始接触 敞口头寸的计算问题，大多数银行都没有成立独立的风险管 理部门，更不会有独立的外汇风险管理系统。 （2） 制度不完善，执行力度不够。 与发达国家的银行相比，我国商业银行的外汇风险管理 制度还不够完善，缺乏专业性和准确性。国外银行在外汇风 险管理制度中会详细规定每一种外币的具体交易产品，明确 列出同意开展交易的产品清单，对于特定的外汇产品还会限 定交易的证券种类。而我国很多商业银行银行制定的风险管 理制度往往过于抽象，没有具体到各分支机构及其各项产品 和业务，可操作性不强，因此执行起来效果也很不理想。 （3） 高层管理者监控能力不足。 我国汇率市场化进程开始得较晚，但面对改革后的新的 汇率制度以及新制度下带来的汇率波动带来的风险，国内商 业银行的高层管理者原有的管理理念与管理方法也还是有 些难以招架。不少商业银行的董事以及其他高级管理者没有 掌握有效的外汇风险管理方法，甚对外汇风险也缺乏基本的 了解，因此也就无法准确掌握企业的外汇风险水平。 专业管理人员较为稀缺。 2005年7月，我国汇率制度改革之后，国内商业银行才 开始逐渐重视对外汇风险的控制和管理，但短时间内，想要 找到在理论和实践上都能够胜任的高素质的外汇风险管理 人才，确实也不是容易的事。不论是外汇风险的识别与度量, 还是外汇风险的控制与管理，都具有非常强的专业性，没有 经过多年的深入研究和足够多的实战经验很难准确的预测 和评估银行外汇业务中的潜在风险点。 四、加强我国商业银行外汇风险管理的对策建议 作为宏观调控的主体，我国政府应借鉴发达国家的先进 经验，加快外汇金融市场的建设，发展外汇