第3章_国际辛迪加贷款.pptVIP

国际银行业务专题 之国际辛迪加贷款 （Syndicated loan ） 俄西伯利亚煤炭能源公司取得8亿美元辛迪加贷款 2008年5月7日西伯利亚煤炭能源公司向媒体透露，已于4月30日完成了吸引8亿美元辛迪加贷款的过程。 　 法国兴业银行(Societe Generale)和投资银行(Investment Banking)，兴业东方银行(Banque Societe General Vostok)，巴克莱投资银行(Barclays Capital)，法国巴黎银行苏伊士分行(BNP Paribas SA)，东方汇理银行(CALYON)，ING批发银行(ING Wholesale Banking)，奥地利中央合作银行(Faiffeisen Zentralbank Oestrerreich AG)，日本三井住友银行（欧洲）有限公司(Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited)是此次组合贷款的组织者。法国兴业银行和投资银行为协调人，ING批发银行为代理行。 　　 贷款分两期。首期5.333亿美元，按LIBOR(伦敦同业拆放利率)＋140个基本点，三年内清还；二期2.66亿美元，头两年按LIBOR＋150个基本点，第三年LIBOR＋160个基本点，第四、五年LIBOR＋170个基本点，五年内清还。  学习要求： 1.了解国际辛迪加贷款的含义和特征； 2.了解国际辛迪加贷款的优点； 3.掌握辛迪加贷款参与者及其职能； 4.了解辛迪加贷款组织的过程； 5.掌握辛迪加贷款的定价。 第一节 国际辛迪加贷款的概述 （一）辛迪加贷款的含义 （二）辛迪加贷款的特点 （三）国际辛迪加贷款的优点 （一）辛迪加贷款的含义 含义： 辛迪加贷款是指有两家以上（通常是十几乃至几十家、上百家以上）银行在共同的贷款文件基础上，按同一贷款条件联合对一家客户提供的贷款。也就是一家银行牵头，多家银行参加，在一项贷款协议中按同一条件向同一借款人发放的贷款。 与银团贷款的区别： 后者是由数家银行共同建立的新的国际合资银行进行的贷款——永久的贷款辛迪加，以独立身份对外从事信贷业务，资金由各参与银行提供。 （二）辛迪加贷款的特点 1、单项贷款 参与贷款的银行在同一套贷款文件下按共同的条件提供贷款 2、贷款的组织复杂 先成立经理银行团，再由其包销贷款，最后其他参与银行从经理银行团处认购贷款份额。代理行代表辛迪加与借款人联系。 3、公开信贷 辛迪加贷款的有关交易在结束后会在媒体上公布 4、贷款金额巨大 5、中长期贷款 因为辛迪加贷款手续复杂，组织时间长 辛迪加是组成国际资本市场的重要板块之一 辛迪加贷款的发展简史 起源于30年代，60年代末真正出现 70年代迅猛发展 80年代后，受发展中国家债务危机的影响，有所下降 1987年后，得到恢复 （三）国际辛迪加贷款的优点 对贷款银行的优点 对借款人的优点 对贷款银行的优点 1、各贷款银行联合力量，相互取长补短 （1）不同银行利用在地域、业务种类、产业部门熟悉程度的优势，有利于贷款的资金筹集、合同谈判、项目实施与监督 （2）中小银行参与辛迪加贷款可获得高于国内贷款所取得的利润，同时可以利用大银行的信息收集和风险判断能力减低风险。 2、有效分散贷款风险 （1）贷款风险由所有的参与银行共同分担，每个参与银行的风险大大降低 （2）每家参与银行利用同样数额的资金参与更多的贷款项目或其他项目，使得资产分散化，从而降低风险 （3）参与银行所在的国家都会向借款人的违约施加政治压力，使其信誉和未来的筹资能力受损，使借款人很难违约 对借款人的优点 1. 一次性筹集到巨额资金的需求被满足 模仿债券发行的一种新型融资方式 2.相对于向多家银行贷款而言，程序简洁 效率高、费用少、有利于信誉的维持 3.相对于发行债券讲，贷款条件宽松 企业信用在AA级以上才能发行债券 第二节 辛迪加贷款的参与者 辛迪加贷款的当事人众多，那所处地位，分工和职责各不相同。 1.牵头银行(Lead Manager) 2.经理银行(Manager) 3.副经理行(Co-manager) 4.代理行(Agent Bank) 5.参与行(Participate Bank) 1.牵头银行(Lead Manager) 牵头银行是一笔辛迪加贷款的发起人和领导者，由它出面组织经理银行团，代表其他贷款参与人与借款人谈判、磋商和起草贷款协议草案。不过牵头银行和借款人之间只存在契约关系，即受其委托组织贷款辛迪加，并不能代表借款人与其他贷款银行签订协议。 2.经理银行(Manager) 经理银行也参与贷款辛迪加的组织和管理，地位次于牵头银