BaselIII净稳定融资比率能否替代存贷比-财经论丛.PDF

第１期(总第２２９期) 财　 经　 论　 丛 Ｎｏ. １(Ｇｅｎｅｒａｌꎬ Ｎｏ. ２２９) 　 ２０１８年１月 Ｃｏｌｌｅｃｔｅｄ Ｅｓｓａｙｓ ｏｎ Ｆｉｎａｎｃｅ ａｎｄ Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ Ｊａｎ. ２０１８ 　 Ｂａｓｅｌ ＩＩＩ净稳定融资比率能否替代存贷比? ———来自中国上市银行的经验证据 １ ２ 李明辉 ꎬ 周　 边 (１. 华东师范大学经济与管理学部ꎬ 上海　 ２０００６２ꎻ２. 上海财经大学金融学院ꎬ 上海　 ２００４３３) 　 　 摘　 要: 本文基于２０００~２０１４年中国２０ 家上市商业银行的微观数据ꎬ 采用实证分析 的方法分别从整体和局部两个维度分析净稳定融资比率能否取代存贷比作为流动性风险监 测指标ꎮ 本文的研究结论表明: (１)从个体来看ꎬ２０ 家上市商业银行在两种指标体系下达 标率表现存在巨大差异ꎻ (２)从商业银行经营实际来看ꎬ 两套流动性风险监管指标体系对 部分银行能得出较为一致的达标率ꎬ 而对于另外一些银行而言ꎬ 一致性效果较差ꎻ (３)就 上市银行整体而言ꎬ 用净稳定融资比率代替存贷比作为流动性风险的监测指标在某种程度 上能起到存贷比作为流动性风险监测指标的效果ꎮ 最后ꎬ 文章针对流动性风险监管给出了 有益的政策建议ꎮ 关键词: 净稳定融资比率ꎻ 存贷比ꎻ 流动性风险 中图分类号: Ｆ８３１　 　 　 文献标识码: Ａ　 　 　 文章编号: １００４－４８９２(２０１８)０１－００４８－１１ 一、 引　 言 ２０１５年６月２４ 日ꎬ 国务院召开常务会议审议通过了 «中华人民共和国商业银行法修正案(草 案)»ꎬ 删除了存续２０年的 “存贷比不得超过７５％” 的规定ꎬ 将其由法定监管指标转为流动性监测指 标ꎮ ２０１５年８月２６ 日全国人大常委会分组审议并通过商业银行法修正案草案ꎮ ２０１５年８月２９ 日ꎬ 国 家主席习近平颁布第三十四号主席令ꎬ 修改后的 «中华人民共和国商业银行法» 自２０１５年１０月１ 日 起施行ꎮ 同年９月ꎬ 中国银监会发布第９号令对当前试行的 «商业银行流动性风险管理办法(试行)» ① 做出修改ꎬ 删除了存贷比作为流动性监管指标的条款ꎬ 修改后的流动性风险监管指标 将仅包含流动 ② ③ 性覆盖率(ＬＣＲꎬ Ｌｉｑｕｉｄｉｔｙ Ｃｏｖｅｒａｇｅ Ｒａｔｉｏ) 和流动性比例 ꎮ 本文的研究正是基于这一现实背景ꎮ 虽然ꎬ 当前我国商业银行流动性风险监测指标仅包含流动性覆盖率和流动性比例ꎬ 但是从国外 收稿日期:２０１７－０３－０５ 基金项目: 国家自然科学基金青年项目ꎻ 中国博士后科学基金资助项目(２０１６Ｍ６００２９２)ꎻ 中国博士后科学基金第１０ 批特别资助项目 (２０１７Ｔ１００２８０)ꎻ 上海并购金融研究院决策研究资助项目 作者简介: 李明辉(１９８４ －)ꎬ 男ꎬ 安徽马鞍山人ꎬ 华东师范大学经济与管理学部晨晖学者、 应用经济学博士后流动站博士后、 上海并购金融研 究院研究员ꎻ 周边(１９９２－)ꎬ 男ꎬ 安徽六安人ꎬ 上海财经大学金融学院博士生ꎮ ①　 ２０１１年ꎬ 银监会出于引导商业银行减少资金运用与资金来源的期限错配ꎬ 增加长期稳定资金来源ꎬ 满足各类表内外业务对稳定资金的需 求ꎬ 发布了 «商业银行流动性风险管理办法(试行)(征求意见稿)» (以下称 “ «(征求意见稿)»”)ꎮ 在第三章第一节流动性风险监管指标第三十七 条中给出了净稳定融资比率(ＮＳＦＲ)的计算公式ꎬ 并将其与流动性覆盖率(ＬＣＲ)、 存贷比和流动性比例一起作为流动性风险监管指标ꎮ 然而ꎬ 在 ２０１３年版的 “ «(征求意见稿)»” 中ꎬ 银监会对流动性风险监管指标进行了重新修订ꎬ 修订后的指标体系中仅包含流动性覆盖率(ＬＣＲ)、 存贷比和 流动性比例ꎮ ２０