伦敦另辟蹊径建离岸人民币中心-国证指数.PDF

人民币指数市场资讯 CNYX Market Information 伦敦另辟蹊径建离岸人民币中心 2013- 12-03 初冬的泰晤士河畔寒意逼人，但河畔的伦敦金融城里的人们却为完成新历史使命充满热 情，他们正另辟蹊径促进离岸人民币中心业务发展，以保持伦敦国际金融市场领先地位。伦 敦金融城的具体措施包括推进人民币外汇交易、发行RQFII （人民币合格境外机构投资者） 以及发行点心债等。 “伦敦不会被打败” 上周，汇丰控股集团主席范智廉（Douglas Flint ）谈及伦敦如何发展离岸人民币中心时 说：“（伦敦）有很好的合约遵守意识和法制保障，交易对手对其也有信心，再加上有足够的 市场流动性，那么伦敦就不会被其他市场打败。” 业内人士认为，范智廉这番话凸显了英国金融界对这座百年金融老城的信心。实际上， 在人民币崛起成为国际性货币的过程中，伦敦没有错过任何机会。 2011 年9 月，中英两国首脑在第四届中英经济财金对话上表示，双方欢迎私营部门对 发展伦敦人民币离岸市场的兴趣。这标志着伦敦作为人民币离岸中心的地位正式得到官方认 可。 于是，伦敦金融城于2012 年启动了“伦敦人民币离岸业务中心建设计划”，计划成员包 括汇丰银行、中国银行、渣打银行等国际大型银行，旨在将伦敦打造成为西方重要的离岸人 民币中心，扩大人民币在国际贸易和投资中的使用。 在政府部门和私营金融机构推动下，伦敦人民币业务迅猛发展。伦敦金融城2012 年4 月发布的一份报告称，2011 年底伦敦的人民币存款突破千亿元，人民币的市场流动性逐步 形成。今年 1 月，渣打银行公布人民币环球指数时称，强劲的跨境人民币结算业务令伦敦离 岸人民币的规模首次追上了新加坡。 不过，伦敦欠缺亚洲一些离岸中心先天优势，导致多项指标仍落后于香港地区、台湾地 区及新加坡。其中，中国内地对香港的出口、转口贸易以及两地居民广泛的日常往来，令香 1 人民币指数市场资讯 CNYX Market Information 港的人民币结算、存款量长期保持领先；而作为东南亚的金融中心，新加坡与中国文化相近， 两国在政治、金融、投资上的交流也很频繁；台湾背靠内地，两岸贸易往来日渐加强，为人 民币业务发展提供了有利支撑。 除了要与亚洲的竞争者分一杯羹外，伦敦还要提防“虎视眈眈”的法兰克福、巴黎等欧 洲金融城市，这些城市所属的国家要么与中国有着比英国更多的贸易联系，要么就在金融监 管方面比英国更宽松。 不过，证券时报记者在伦敦采访期间，受访的当地金融界人士并不怀疑伦敦的实力。虽 然伦敦在人民币贸易结算上并不具优势，但却能利用国际金融中心的优势，从外汇交易、投 资等方面发展人民币业务。 基础设施有待发展 汇丰资本融资业务环球主管利子琛（Spencer Lake）认为，伦敦是全球最大的国际金融 中心之一，在外汇交易方面拥有其他城市无法比拟的优势，也是全世界最大的债券交易市场， 在资产管理方面有众多可投资的商品，并有许多顶尖的名校提供人才支持。 利子琛在环球资本界以看好人民币而出名。他认为，目前以人民币结算的对外贸易额仅 占中国所有对外贸易10%左右，这与中国的经济地位不是很匹配，预期到2015 年该比例将 达到 1/3。而渣打银行则预测，到2020 年该比例将达到28% 。 同时看好人民币国际化发展的还有伦敦市长首席经济顾问李赖思（Gerard Lyons ）。他在 伦敦市长办公室里对到访的中国记者们分析称，从历史角度看，随着中国经济地位越来越重 要，中国的货币将更加重要，未来其他国家及贸易企业使用货币的行为将“被动多样化”， 美元的使用会减少，而提高使用人民币的频率。 据利子琛介绍，目前欧洲离岸人民币业务有显著进展，关注这些进展已成为他每天