企业并购流程之方案制定.pdfVIP

企业并购流程之方案制定 基于目标公司的实际情况，接下来需要制定出一套关于融资、支付手段、财税、法律等 方面的详细方案，为之后双方的谈判、签约做好铺垫。 一、并购模式选择 基本思路：以企业的竞争环境为背景，全面分析企业的核心能力以及未来可发展方向， 再以此为基础，制定合理的并购模式。 1.相关产业环境分析 主要是对并购方所处的行业和即将进入的行业技术特点、生命周期以及竞争地位等方面 进行分析。行业所处的生命周期位置决定了不同的并购模式，如下图所示。 混合并购，意味着目标公司与并购企业既不是同一行业，又没有纵向关系。对于一个全 新的领域，需要考虑准备进入的行业的结构特征和市场机会，包括行业预期投资回报率、发 展前景、竞争程度、进入壁垒以及产品生命周期等。 2.战略资源分析 所谓战略资源，其实就是企业的核心能力。并购方要明白自己已有的关键资源能力是什 么，而自身的不足又是什么。其次，还要分析目标企业的战略资源特性和缺陷。 最后，要从自身的核心能力出发，从资源互补和协同的角度选择并购对象。 1 二、交易方式选择 1.并购交易的种类 并购