股权管理机制创新课件.ppt

答 辨 提 纲 课题研究背景 国企改革是我国整个经济体制改革的中心环节。经过二十多年的实践探索，国企改革的方向、核心和关键内容得以基本确立：建立起了现代企业制度。 现代企业制度的基本形式是公司制，基本特征是”产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”。为了使“产权清晰”落到实处，国有资产就必须有一个确定的、有行为能力的所有者代表。如何有效行使出资人权利，做好对所投资公司的股权管理，保障国有股权的各项权益，是国有企业所面临的重大课题。近年来，出于推进产权制度改革和企业自身发展的需要，辽河局通过改制或投资组建了许多控（参）股公司。以股权为纽带，开展并做好对所投资公司的监管，客观上已经成为出资企业的一项重要管理业务。辽河局作为中国石油天然气集团公司下属企业，具有“两级出资、三级法人”架构下的国有资本“出资人”身份，2000年以来，在加强国有股权管理方面进行了不断探索，初步建立了比较规范的股权管理体系，取得了一定成效，但还存在很多问题急需解决。基于上述情况，我们开展了辽河石油勘探局股权管理机制创新研究，目的就是要通过这项研究探索股权管理新模式，从而有效行使出资人权利、保障辽河局股权的各项权益。 1.1 产权的概念和基本属性 产权是财产所有权和实现财产所有权的一系列财产支配权的统称，它表明特定财产归特定主体独立支配的法律关系。 1.2 国有资产产权的种类 1.国家所有权 2.国有企业经营权 3.法人财产权 4.国有自然资源使用权 5.国有行政事业性单位使用权 6.国有知识产权 1.3 国有股权概述 国有股权，是国有股东基于出资而取得的，依据《公司法》、国有资产相关法律法规或公司章程的规定，参与或决定公司事务和享受财产利益的权利。 国有股权的内容一般包括下述各项权利： (1) 出席或授权委托股东代表出席股东会议或股东大会，并行使表决权； (2) 请求召集临时股东会议或股东大会； (3) 享有公司董事、监事的选举权和被选举权； (4) 增购、接受、转让股份等； (5) 查阅公司章程、股东会或股东大会会议记录和公司财务会计报告，监督公司的生产、经营和财务管理，提出建议和质询； (6) 依照所持股份或出资份额，获取股利和其他形式利益； (7) 对股东会或股东大会、董事会违反法律、行政法规，侵犯国有股东合法权益的决议，依法向人民法院提起要求停止该违法行为和侵害行为的诉讼； (8) 公司终止并依法清算时，按股份或出资比例分得剩余财产； (9) 法律、法规和公司章程规定的其他权利。 1.4 国有股权管理的基础理论 1.4.1 产权理论 1、产权理论的基本内容 现代产权理论以交易费用和社会成本理论为基础，从资源的有效配置和经济的高效运行出发，界定投资者和经营者的产权及其规则，形成了著名的产权经济学。 产权理论认为，近代经济史可以看成是产权制度的发展史，私有产权无论从逻辑上还是历史上都是产权制度演进的起点，从企业制度上说，企业产权结构的调整和演进大体经历了业主制、合伙制和现代股份公司制等形式。 2、产权理论对国有股权管理的启示 产权理论本质上是一个如何通过产权规则降低社会生产的交易费用，提高稀缺资源的有效配置和经济运行效率的体制概念，是现代市场经济和现代企业制度的一般概念。理解产权理论对于加强国有股权的监管有十分重要的意义。 第一，国有股权的监管必须建立在明晰的产权及产权纽带基础之上。 第二，国有股权的监管不能直接干预企业的实际经营活动。 1.4.2 委托代理理论 1、委托代理理论的内容 委托代理理论是指导国有股权管理的重要理论根据，这一理论主要有以下三大内容： 其一，委托代理关系。它指的是一个组织(委托人)委托他人(代理人)根据委托人利益来从事经济活动，并给予代理人一定的权与利，共同实现委托人与代理人效用目标的契约关系。 其二，委托代理关系风险。委托代理理论认为，委托代理关系存在一定的风险，包括逆向选择和道德风险两个方面，其原因在于委托人与代理人目标函数不一致、信息不对称以及契约不完全。 其三，代理人风险的控制。委托代理理论的要点在于研究各种控制制度的设计，在控制、降低代理人风险的同时，实现委托人的利益最大化。风险控制的方法主要有激励机制设计、监督制度设计、治理结构的制度安排及引入竞争等。 2、委托代理理论对国有股权管理的启示 第一、减少委托代理链条，降低监督代理成本。 第二、合理选择代理人，降低监督成本。 第三、建立有效的代理风险控制制度，降低国有股权运营代表的道德风险。 1.4.3 公司治理理论 1、公司治理理论基本内容 公司治理结构是指为了保证公司为其利益相关者的利益进行积极工作的一种运行机制和组织的安排。公司治理结构是建立