教育行业专题报告：终身学习理念盛行，教育行业全面开花.pptx

请阅读最后一页免责声明及信息披露 ;;目 录 教育行业整体概况 2 规模达到 2 万亿，仍将高速增长 2 人口和支出：推动教育行业的双轮驱动力 4 教育行业政策与法规 8 学前教育：高端幼儿园供不应求，早教中心蓬勃发展 11 入园人口增速放缓，消费升级带动高端需求 11 行业集中度低，直营+加盟推动扩张 15 K12 教育：课外培训市场火爆，兴趣培训正兴起 15 优质教育资源稀缺，统一命题促进机构扩张 15 课外培训：双巨头引领市场，三四线城市潜力巨大 17 高等教育：民办高校成重要补充，高壁垒创造高利润 19 民办高校受职场认可，品牌、人才、资本构筑多重壁垒 19 品牌教育集团盈利能力突出，跨区域发展是必由之路 22 职业教育：求职压力加大，各行业培训遍地开花 23 细分门类众多，求职压力助推行业发展 23 资格和技能培训火热，IT 培训发展空间最大 24 在线教育大势所趋，国际学校成为新潮流 29 国际学校：留学人口低龄化下的新潮流 29 在线教育：打破时间和空间壁垒，在线教育成大势所趋 32 投资机会梳理 35 风险因素 35 表 目 录 表 1：生均家庭教育年支出（元） 8 表 2：与民办教育相关的法规与政策 9 表 3：各细分领域相关政策 10 表 4：高考制度改革 11 表 5：直营与加盟特点对比 15 表 6：全国主要教育培训机构布局（所） 18 表 7：2018-2019 年民办院校综合竞争力前 100 中上市公司旗下院校 23 表 8：2012-2017 年国考报考情况 25 表 9：新课标新增与新一代信息技术有关内容 28 表 10：四类课程对比 29 表 11：在线教育商业模式 33 表 12：在线教育盈利模式 34;图 43：2016 年中国家庭月教育支出占比 31 图 44：2016 年中国家庭月教育支出占比（不同城市，%） 31 图 45：在线教育市场规模（亿元）及同比增速 32 图 46：在线教育各细分市场规模（亿元） 33 图 47：在线教育授课模式 34;;图 2：教育行业划分;从教育产业链的角度来说，教育产业以教育机构为核心，教育机构是教育内容的核心生产商，教育行业的上游主要包括教育 材料的提供商，包括教具、教材和教育信息化服务的提供商，教育行业的下游包括招聘就业、留学服务等，还有为教育提供 配套服务的相关机构。 人口和支出：推动教育行业的双轮驱动力 对于教育行业的发展而言，主要决定因素是受教育人口、教育支出和国家政策三大方面。 1、受教育人口 受教育人口＝适龄人口×受教育比例。截止 2017 年底，我国总人口 13.9 亿，同比增速 0.5%。我国人口在经历了 70 年代的高 速发展以后，进入 21 世纪，人口增速逐渐放缓，近 10 年人口增速稳定在 0.5%左右。 图 4：中国人口总数（万人）及同比增速;;2、教育支出 我国的教育支出主要分为两部分，一部分是全国教育经费支出，一部分是家庭教育支出。 全国教育经费：在全国教育经费中，财政性教育经费占主导地位，近年来，国家持续加大对教育经费的投入，近 5 年 （2012-2016），全国教育经费总投入（包括财政性教育经费和非财政性教育经费）累计接近 17 万亿元，其中，2016 年达到 38888 亿元，年复合增长率达到 6%，教育经费占 GDP 比例超过 5%，其中财政教育经费占 4.22%，非财政教育经费占比 1%。 图 8：我国教育经费（亿元）;;表 1：生均家庭教育年支出（元）;表 2：与民办教育相关的法规与政策;表 3：各细分领域相关政策 阶段 时间 政策;表 4：高考制度改革;早教中心整体市场需求更大，发展体系较为成熟。;从一级市场投融资次数来看，学前行业投融资热度与整体教育行业投资热度走向一致：2015 年融资数量达到高峰，2016 年 市场趋冷，2017 年市场呈现回暖趋势。从教育行业内部细分领域来看，根据 2017 年前三季度数据，素质教育成为投资热点， 占比 18%；学前教育占比相对较大，达 14%；其他领域占比相对平均，均为 10%左右。 政策与思想观念驱动早教行业发展：进入 21 世纪后，中国一线城市竞争压力加大使学龄前儿童的教育质量得到家长更多的关 注，各类早教机构在我国一线城市兴办。2005 年至 2010 年，伴随市场规模的发展，早教市场逐渐吸引国内外资本的关注， 数家国外知名大型早教机构进入中国市场，国内早教机构也逐渐走向规模化与体系化。2010 年以后，早教行业得到国家政策 层面和相关部门的指导。2012 年，教育部发布关于开展 0-3 岁婴幼儿早期教育试点工作有关事项的通知，在学前教育三年毛 入园率为 85%的地区探索发展 0-3 岁婴幼儿早期教育的模式和经验。2016