2011年乳制品行业风险分析报告（世经未来）.doc

2011年乳制品行业风险分析报告 PAGE 摘 要 一、行业发展地位 随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，越来越多的人们把乳制品特别是牛奶作为日常生活中的一种营养品食用，因此，乳制品行业的工业总产值也不断增加，在国民经济中的比重也不断得到提高。工业总产值由2005年862.57亿元提高到2010年的1874.13亿元，增速为17.93%。尽管在2008年由于三聚氰胺事件的影响，乳制品行业出现了一定的波动。但是在经历了一段时间的调整之后，全行业还是在2010年企稳回升，保持了继续增长的态势。 数据来源：国家统计局 2005～2010年乳制品行业发展情况 乳制品行业在国民经济第二产业中的比重由2005年的0.99%提高到2010年的1.06%，为近年来的最高值。2007年到2010年，乳制品行业实现了“V”字形增长。乳制品行业的持续增长部分得益于我国平稳的经济发展环境。2010年全球经济形势复杂，我国则总体上保持了相对稳定的经济发展势头。 数据来源：国家统计局 乳制品行业总产值占比情况 二、行业供需分析及预测 近年来我国乳制品行业产量保持了稳定的增长，其中2007年全行业产量增速达到22.46%的高点，其后在2008年、2009年经历了显著的回落。截止2010年12月，全国乳制品产量达到2159.4万吨，同比增长11.59%，增长速度明显提高。 数据来源：国家统计局 2006～2010年乳制品行业总产量分析 乳制品行业利润增长和销售增长基本上是同步的。从下图我们可以看出，除了在2008年利润增速有了很大的回落之外，在收入保持稳定增长的同时，利润增速也保持了快速的增长。尤其是在2009年，虽然受到了国际和国内农产品价格上涨等因素的影响，乳制品企业原料成本增加，但仍能保持较好的利润增长和销售收入，显示出乳制品行业内部在抵抗市场风险和价格波动上的能力。2010年乳制品行业销售收入为1725.85亿元，利润为89.01亿元。 数据来源：国家统计局 2006～2010年乳制品行业收入与利润变化 2010年，我国乳制品进出口总量继续保持增长，并且创历史最高水平，但是进出口表现不一。其中我国乳制品出口为3.38万吨，比去年同期减少19.14%，下滑幅度相比2009年有所减弱，主要是因为受三聚氰胺事件的影响，很多国家暂停了从我国进口相关乳制品。而同时我国乳制品进口达到74.53万吨，创历史新高，较2009年同期增长25.87%。 数据来源：国家统计局 2002～2010年我国乳制品进出口情况 三、行业产业链发展情况分析及预测 乳制品行业的上游产业主要包括畜牧业、饲料业、交通运输业、机械制造业、医药业等。下游产业主要是食品加工业，主要面向最终消费者。如下图所示。 数据来源：中国奶业协会 乳制品行业产业链 作为饲料的主要原料，国内大豆和谷物的价格，直接影响乳制品行业的上游投入成本。从下图我们可以看出，国内大豆和谷物的价格在2008年达到本轮经济的峰值之后，在2009年经历了直线下跌，一直到2009年下半年才开始企稳回升，并在2010年初重新回到上升轨道，且呈现加速增长的趋势。总体而言，国内市场的农产品市场呈现了上涨行情，新的一年，乳制品行业将面临更大的成本压力。 数据来源：国家统计局 2000年至今我国豆类和谷物价格走势 据权威部门预计2010年工业饲料总产量1.56亿吨，其中配合饲料1.26亿吨，浓缩饲料2450万吨，添加剂预混合饲料595万吨，与 2005年相比，除浓缩饲料基本持平外，分别增长了45%、62%、26%；工业饲料总产值5000亿元，其中饲料产品产值4600亿元，比2005年增长68%。?我国饲料行业处于稳定发展期，目前全国有饲料企业15500多家，从业人员约50多万人。中国饲料业改革开放后年平均发展速度保持在20％以上。2011年该行业发展前景良好。 数据来源：国家统计局 2006～2010年饲料行业工业总产值 2010年全年农村居民人均纯收入5919元，剔除价格因素，比上年实际增长10.9%；城镇居民人均可支配收入19109元，实际增长7.8%。 数据来源：国家统计局 2006～2010年城镇和农村居民人均收入情况 2010年全年社会消费品零售总额156998亿元，比上年增长18.3%，扣除价格因素，实际增长14.8%。按经营地统计，城镇消费品零售额136123亿元，增长18.7%；乡村消费品零售额20875亿元，增长16.2%。按消费形态统计，商品零售额139350亿元，增长18.4%；餐饮收入额17648亿元，增长18.1%。 数据来源：国家统计局 2006～2010年城镇和农村居民人均支出情况 四、行业