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第三章基金的募集、交易与登记 基金募集是证券投资基金投资的起点 交易活动为基金投资提供流动性 注册登记则确保了基金募集与交易活动的安全性 运作方式不同的基金在募集和交易环节上也存在较大差异 1 封闭式基金的募集与交易 封闭式基金份额的发售 指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件、发售基金份额、募集基金的行为 封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤 封闭式基金募集申请文件与募集申请的核准 申请封闭式基金应向中国证监会提交的主要文件包括基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等等 中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起6个月内做出核准或者不予核准的决定 封闭式基金份额的发售 封闭式基金份额的发售 封闭式基金的合同生效 封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上并且基金份额持有人人数达到200人以上，基金管理人应该自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资 自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告 基金募集失败，基金管理人应承担下列责任 封闭式基金的交易 上市交易条件 基金份额总额达到核准规模的80%以上 基金合同期限为5年以上 基金募集金额不低于2亿元人民币 基金份额持有人不少于1000人 基金份额上市交易规则规定的其它条件 交易帐户的开立 投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券帐户或深、沪基金帐户卡及资金帐户 基金帐户只能用于基金、国债、及其他债券的认购及交易 每位投资者只能开设和使用一个资金帐户，并只能对应一个股票帐户或基金帐户 交易规则 封闭式基金的报价单位为每份基金价格。 基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。买入与卖出封闭式基金份额，申报数量应当为100份或其整数倍。基金单笔最大数量应当低于100万份 我国封闭式基金的交易采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式 集合竞价时间为9：15~9：25，连续竞价的时间为9：30~11：30、13：00~15：00 目前，深、沪证券交易所对封闭式基金的交易与股票交易一样实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%（基金上市首日除外） 我国封闭式基金的交收同A股一样实行T+1交割、交收。 交易费用 我国目前基金交易佣金为成交额的0.3%，不足5元的按5元收取。除此之外，上海证券交易所还按成交面值的0.05%收取登记过户费 目前在深、沪证券交易所上市的封闭式基金不收取印花税。 基金指数 为反映封闭式基金二级市场价格的综合变动情况，上海证券交易所和深圳证券交易所分别编制了各自的基金指数 上证基金指数 派式指数，以基金份额总额为权数，基日：2000年5月8日 深证基金指数 派式指数，以基金份额总额为权数，基日：2000年6月30日 折（溢）价率 当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，对应的是溢价率；当二级市场价格低于基金份额净值时，为折价交易，对应的是折价率。 2 开放式基金的募集与认购 指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件，首次发售基金份额募集基金的行为 开放封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤 申请募集文件 申请开放封闭式基金应提交的主要文件与封闭式基金基本相同，但开放式基金在一些文件的具体内容上与封闭式基金有所不同。 如在开放式基金的基金合同草案中应包含基金份额的申购、赎回程序、时间、地点、费用计算方式以及给付赎回款项的时间和方式等内容 募集申请的核准及募集期 中国证监会应当自受理开放式基金募集申请之日起6个月内做出核准或者不予核准的决定 开放式基金募集申请经中国证监会核准后方可发售基金份额 基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行开放式基金的募集 募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月 开放式基金份额的发售 开放式基金份额的发售，由基金管理人负责办理。基金管理人可以委托商业银行、证券公司等经认定的其他机构代理基金份额的发售 开放式基金的基金合同生效 基金募集期限届满，募集的基金份额总额符合证券投资基金法第44条的规定，并具备日下列条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续： 基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币 基金份额持有人的人数不少于200人 中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金本案材料之日起3个工作日内予以书面确认；自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告。 开放式基金的认购 开放式基金的认购渠道 在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为基金的“认购” 我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机