投资学9技术分析指标.ppt

山东大学威海分校商学院 第九章 技术指标 9.1 技术指标概述 9.2 市场趋势指标 9.3 市场动量指标 9.4 市场大盘指标 9.5 市场人气指标 技术指标的本质 不同的数学处理方法会产生不同的技术指标。每一个技术指标都是以一个特定的方式对市场进行观察，通过一定的数学公式产生技术指标数值。技术指标反映市场某一方面深层的内涵，仅仅通过原始数据，是很难看出这些内涵的。技术指标将一些对市场的定性认识进行定量分析，可以使得具体操作的精确度提高。 技术指标的应用法则 应用技术指标主要应该从以下6个方面考虑： （1）技术指标的背离：指标的走向与价格走向不一致； （2）技术指标的交叉：指标曲线图中的两条线发生了相交现象； （3）技术指标的高低：指标的数值达到了一个极其少见的高值或低值； （4）技术指标的形态：指标呈现某些反转形态； （5）技术指标的转折：指标的曲线发生了调头，这种调头有时是一个趋势的结束和另一个趋势的开始； （6）技术指标的盲点：指标没有信号的时候。 技术指标背离Divergence 技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致 顶背离Negative Divergence 底背离Positive Divergence 技术指标交叉Cross 技术指标中的两条曲线发生了相交 同一技术指标不同参数两条曲线的交叉 技术指标曲线与横坐标轴交叉 技术指标的极端值 技术指标的取值极其大或极其小 超买区Overbought 和超卖区 Oversold 达到何种程度可以被认为是极端值 既然是极端值，实际中出现机会应该不多 技术指标的形态Formation 技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的形态 双重顶底、头肩形 技术指标趋势和转折 技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势，进而为价格的趋势提供了基础 转折：技术指标曲线在高位或低位“调头”，表明前面过于“极端”的行动已经走到了尽头 技术指标的盲点和失效 技术指标在大部分时间里是无能为力的 在这个问题上犯错误人多 “每天都期待技术指标提供有用信息”是对技术指标的误解 不断地对技术指标的效果进行考察是使用技术指标不可缺少的步骤 技术指标法同其他方法的关系 进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。例如，在使用相对强弱指标RSI等指标的时候，就要用到形态学中的头肩形、颈线和双重顶之类的结果以及支撑线和压力线等分析手法。 9.2市场趋势指标－－移动平均线 MA和平滑异同移动平均线MACD 市场趋势指标是对移动平均原理的应用，移动平均原理是技术分析中指标流派的重要基础之一，大量的技术指标都是建立在这一基础之上的。 二者的共同点是对收盘价进行“平滑Smooth” 9.2.1 移动平均线 MA 移动平均线 MA，Moving Average，是一种统计处理，它是对前期股价进行平滑之后的产物，即将连续若干个交易日的股票价格加以平均，然后连成一条光滑曲线。 一、移动平均线MA的计算方法 首先，计算出时间数列最初n项(日)(即第一个n项)股价(通常采用收盘价)的算术平均值； 其次，在时间数列中，前面删去一项，后面加上一项，仍然保持n项，计算出此时n项股价(即第二个n项)的算术平均值； 然后，用同样的方法依次计算出第三个n项、第四个n项、......、第m个n项股价的算术平均值，将这些股价算术平均值数据标绘于走势图上，连接成光滑曲线，即为n日股价移动平均线。 以计算5日移动平均线(5MA)为例，这时n＝5，首先计算每日的移动平均值，然后将这些数值用曲线连接起来就形成了5日移动平均线。一开始，取定基准日(起始日期)，将第一、第二、第三、第四和第五天的价格(收盘价)相加，其和除以5，便得到第一个5日移动平均值(第一个移动平均值比第一个股价“晚”了五天，也就是发生了时间上的滞后。移动平均线的分析原理正是利用的这种时间上的滞后，观察股价某段时间内的平均趋势。)接着第六天，将最近的五天(即第二、第三、第四、第五、第六天)的收盘价求和，将其除以5，得到第二个5日移动平均值。依此类推，便可以计算出第三个5日移动平均值、第四个5日移动平均值、第五个5日移动平均值。将所得到的每个移动平均值依次标绘在坐标纸上连成曲线，就是5日收盘价移动平均线。 二、移动平均线MA的特性 MA是对收盘价进行平滑之后的产物，平滑的目的是消除偶然因素的影响。此外，MA具有平均成本价的含义。 (1)追踪趋势。 指移动平均线能够寻找并且表示股价的波动趋势，往往不会轻易改变。一旦股价走势形成趋势(上升或下降)，那么移动平均线将会保持与股价趋势线的同向运行，并且消除股价在这个过程中所出现的起伏对趋势的干扰。 (2)滞后性和稳定性。 短时间内，MA的数值发生比较大的改变(无论是向上还