第1章投资工具.pptVIP

陈志军教授介绍： 教授、博导，南开大学博士，山东大学管理学院院长助理、工商管理系主任。曾在海信集团、山东鲁信投资集团等大型公司任职，现在浪潮博士后工作站从事管理控制研究工作。主持和参与的科研项目：国务院发展研究中心-中国式企业管理，国家自然基金委-上市公司董事会治理诊断与治理风险预警系统研究。兼任山东省青年社会科学工作者学会常务理事、副秘书长、山东省企业经营管理学会理事。研究方向：集团公司管理、企业战略。 证 券 投 资 学 — 第1章 证券投资工具 — 开篇：如果你有一百万，如何分配？ 收藏 20%（收藏只能败家别指望致富，隐性成本令人吃惊） 股票 12%（股票收益率﹥贷款利率） 债券 7%（平均收益率介于存、贷款利率之间） 存款 5% 1.1证券与有价证券 1.1.1证券 1、证券的定义：证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用于证明持有人有权以其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 证券按其性质不同可以分为无价证券和有价证券。 证据证券 无价证券 凭证证券 证券 商品证券 有价证券 货币证券 资本证券 1.1证券与有价证券 1.1.1证券 2、证券的特征 证券具备两个最基本的特征： 一是法律特征，即它反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性，同时，它所包含的特定内容具有法律效力。 二是书面特征，即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。 1.1证券与有价证券 1.1.2有价证券 1、有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本是以有价证券的形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。一般情况下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化并不反映实际资本额的变化。 1.1证券与有价证券 1.1.2有价证券 2、有价证券的分类 （1）按证券发行主体：政府证券、金融证券和公司证券。 （2）按证券是否在证券交易所挂牌交易：上市证券、非上市证券。 （3）按证券收益是否固定：固定收益证券、变动收益证券。 （4）按募集资金的方式：公募证券、私募证券。 （5）按证券的经济性质：股票、债券和其他证券 （6）按证券发行的地域和国家：国内证券、国际证券 1.1证券与有价证券 1.1.2有价证券 3、有价证券的特征 （1）产权性 （2）收益性 （3）流通性 （4）风险性 1.1证券与有价证券 1.1.2有价证券 4、有价证券的功能 （1）筹集资本主要工具，也是投资重要渠道 （2）节省现金、方便交易支付和汇兑的作用 （3）央行控制货币供应量、调节经济运行的工具 （4）使资金迅速流动，有利于社会资源有效配置 （5）金融证券化，有利于金融工具的创新。 （6）衍生工具的发展，有利于国际上投资和筹资 相关知识拓展 美次级债危机对中国经济五大影响 五福临门 “三孝”与“三个代表”的关系 美次级债危机对中国经济五大影响 我们应该更加慎重地看待美国次债危机对中国经济的影响。 第一，境外投资面临更大的市场风险； 第二，中国金融市场的风险加大； 第三，对中国实体经济的影响将逐步显现； 第四，中国房地产市场风险将更加突出； 第五，中国的汇率制度会受到挑战。 五福临门 ‘长寿’是命不夭折而且福寿绵长。 ‘富贵’是钱财富足而且地位尊贵。 ‘康宁’是身体健康而且心灵安宁。 ‘好德’是生性仁善而且宽厚宁静。 ‘善终’是能预先知道自己的死期。临命终时，没有遭到横祸，身体没有病痛，心里没有挂碍和烦恼，安详而且自在地离开人间。  1.2 股 票 1.2.1股票的定义和性质 1、股票的定义 股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取利息和红利的凭证。 股票一经发行，购买股票的投资者即