顺政策春风而上,展医学影像之翼.pdfVIP

[Table_Main] 公司研究|医疗保健|医疗设备与服务 证券研究报告 万东医疗(600055)公司跟踪报告 2019 年02 月26 日 [Table_Title] [Table_Invest] 顺政策春风而上，展医学影像之翼 买入|维持 ——万东医疗深度报告 [Table_Summary] [Table_TargetPrice] 报告要点： 当前价/ 目标价：11.86 元/ 15.96 元 目标期限：6 个月  基层影像需求缺口大，公司产品有望受益于政策春风 [Table_Base] 医学影像是医疗器械中最大的细分子行业，目前国内面临影像设备覆盖率 基本数据 不足，地区间配置差异大的问题。近年来，相关政府机构致力于推动基层 52 周最高/最低价（元）：15.87 / 6.19 医疗机构诊疗能力提升，医学影像设备是其中重要的一环。公司在基础医 A 股流通股（百万股）： 540.82 学影像设备中处于龙头地位，产品线涵盖各类医学影像设备，DR、永磁 A 股总股本（百万股）： 540.82 MRI 和数字胃肠机市占率领先，1.5T MRI 依托广泛的销售渠道实现产品的 流通市值（百万元）： 6159.90 快速放量增长。未来在政策扶持基层医疗和国产设备的影响下，公司有望 总市值（百万元）： 6159.90 [Table_PicQuote] 受益。 过去一年股价走势  万里云商业模式逐渐成熟，苏州万东百胜涉足超声领域 18% 子公司万里云主要从事第三方影像中心和线上远程阅片等新兴业态服务， 0% 通过三年多的发展，公司业务模式逐渐成熟，营业收入不断增长，同时利 -18% 润亏损逐步收窄，2019 年有望实现盈亏平衡，助力公司进一步发展。同时 -36% 公司设立苏州万东百胜子公司，将与百胜进行深入合作，推出中低端超声 -54% 2/26 5/28 8/27 11/26 2/25 产品，涉足超声领域，实现医学影像全覆盖。 万东医疗 沪深300  新管理层提升公司销售能力，产品零售端有望保持高增速 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 2018 年12 月27 日，公司召开董事会并对公司管理层进行重新选举，推举 谢宇峰先生担任公司董事长，燕霞女士担任公司总裁。谢宇峰先生在公司 《风劲好扬帆，