财务管理——第三章.pptVIP

第一节 筹资概述 一、企业筹资的基础知识 4、企业筹资数量的预测 项目 2006年金额 (万元) 占销售收入 百分比/% 2007年预计数 (万元) 资产： 现金 应收账款 存货 预付费用 固定资产净值 120 600 580 140 11 000 6 30 29 --- --- 2 300×6%=138 2 300×30%=690 2 300×29%=667 140 11 000 资产合计 12 440 65 12 635 负债及所有者权益： 应付票据 应付账款 应付费用 长期负债 540 660 144 6 000 --- 33 7.2 --- 540 2 300×33%=759 2 300×7.2%=165.6 6 000 负债合计 7 344 40.2 7 464.6 实收资本 留用利润 3 200 1 896 --- --- 3 200 1896＋49.68=1945.68 所有者权益合计 5 096 --- 5 145.68 追加外部筹资额 --- 12635-12610.28=24.72 负债及所有者权益合计 12 440 12635 第一节 筹资概述 一、企业筹资的基础知识 4、企业筹资数量的预测 销售百分比法 公式法→根据会计等式来进行计算 外部筹资需求 =预计总资产－预计总负债－预计所有者权益 类似于编制资产负债表法的步骤 第一节 筹资概述 一、企业筹资的基础知识 4、企业筹资数量的预测 销售百分比法 公式法→根据会计等式来进行计算 引起外部筹资需求的是敏感性资产与敏感性负债以及留存收益增加额间的资金缺口 非敏感性资产、非敏感性负债及投入资 本并不随销售额增加而增加 第一节 筹资概述 一、企业筹资的基础知识 4、企业筹资数量的预测 销售百分比法 公式法→根据会计等式来进行计算 外部筹资需求= 敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－留存收益增加额 =销售增加额× (敏感性资产百分比－敏感性负债百分比) －留存收益增加额 3、风险转移 通过一定方式将可能面临的风险转移给他人，以降低甚至减免投资主体的风险程度 4、风险自留 投资主体将风险损失留给自己承担，其有风险自担和风险自保两种方式 第二节 风险与收益分析 四、风险管理的策略 第四章 投资管理 章节练习 财务管理电子课件 第三章 筹资管理 第一节 筹资概述 第二节 资金成本 第三节 杠杆利益与风险 第四节 资金结构 第一节 筹资概述 一、企业筹资的基础知识 1、企业筹资的含义与动机 企业筹资→企业作为投资主体，根据生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道，运用筹资方式筹措和集中资本的活动 筹资方式与渠道→外部筹资环境和企业筹资能力 筹资数量与时间→经营战略和财务状况 筹资风险与结构→所处发展阶段和外部环境 第一节 筹资概述 一、企业筹资的基础知识 1、企业筹资的含义与动机 企业筹资的动机→基本目的是为了自身的生存与发展 设立筹资动机→企业在设立时为取得资本而产生的筹资动机(企业新建需要的资本金) 扩张筹资动机→企业为了扩大生产经营规模或者增加对外投资产生的追加筹资动机 第一节 筹资概述 一、企业筹资的基础知识 1、企业筹资的含义与动机 企业筹资的动机→基本目的是为了自身的生存与发展 调整筹资动机→企业调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机(债转股或股抵债等) 混合筹资动机→企业既为扩大生产经营规模，又为调整资本结构而产生的筹资动机 第一节 筹资概述 一、企业筹资的基础知识 2、企业筹资的原则与类型 企业筹资的原则→合法、合理、及时、效益 合法性原则→企业筹集的资金，属于一种社会资源。因此企业筹资活动须符合国家有关法律法规 合理性原则→企业须明确筹资数量和时间，渠道与方式，还需要权衡资金结构 第一节 筹资概述 一、企业筹资的基础知识 2、企业筹资的原则与类型 企业筹资的原则→合法、合理、及时、效益 及时性原则→企业必须及时取得资本，确保筹资活动与投资活动一致，在时间上相协调 效益性原则→需要认真分析投资机会，预测筹资数量，确定筹资方式与渠道 第一节 筹资概述 一、企业筹资的基础知识 2、企业筹资的原则与类型 企业筹资的类型 按照资金来源渠道分→权益资本与负债资本 权益资本→称为自有资本，是指企业依法取得并长期拥有、自主调配运用的资本 实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润 出资者享有经营管理权 第一节 筹资概述 一、企业筹资的基础知识 2、企业筹资的原则与类型 企业筹资的类型 按照资金来源渠道分→权益资本与负债资本 负债资本→称为债务资本或借入资本，是指企业依法取得并