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第五章 财务基础数据评估 本章重点回答： 1.财务基础数据包含的内容 2.项目寿命期与固定资产折旧评估 3.项目总投资与资金筹措的测算 4.项目生产成本费用的测算 5.项目收益和利润的测算 第一节 财务基础数据的内容 一、数据取得 来源：1 项目建设必要性评估、建设条件评估、技术评估和项目规模评估的数据转换而来。 2 项目可行性研究报告。 二、财务基础数据预测内容 估算目的：为项目财务评估和国民经济评估提供基础数据。 P110 三、财务基础数据估算的原则 1.真实性原则 2.科学性原则 3.合法性原则 4.可比性原则 5.准确性原则 四、财务基础数据预测步骤 第一步 熟悉项目概况、可行性报告； 第二步 收集有关预测的数据和规定； 第三步 进行预测和评审； 第四步 编制预测表。 第二节 项目寿命期与固定资产折旧评估 一、项目的寿命期 包括项目建设期和生产期 建设期估算：按规模、定额、一次性估算法 生产期估算：自然寿命、技术寿命、经济寿命 经济寿命期计算方法 1.折旧率法 2.设备最佳更新期法 P115 5-1 双倍余额递减法P=1600,n=12,残值80 二、固定资产折旧费 我国实行固定资产分类折旧制度。 直线折旧: 年限平均法 工作量法 成本费用中的固定资产折旧费 加速折旧: 双倍余额递减法 其中 最后两年 年数总和法 某水泥项目建设期为3年，第一年投入1000万元，全部是自有资金；第二年投入1000万元，全部是自有资金；第三年投入1200万元，全部是银行贷款。建设投资贷款利率为10%。该项目可使用20年。从生产期第三年开始，达到设计生产能力的100%。正常年份生产水泥10万吨，总成本费用1000万元。销售税金为产品销售收入的10%。产品销售价格为250元/吨，并且当年生产当年销售，没有库存。流动资金为500万元，由银行贷款解决。试做出该项目的现金流量表，并对该项目的经济做出评价。 解：总投资＝建设投资总额＋建设期利息＋流动资金 　 ＝1000＋1000＋1200×(1十10%)＋500 ＝3820(万元) 　 正常年份利润=年销售收入-年总成本费用-年销售税金 　　　　=2500－1000－2500× 10％＝1250(万元) 正常年份的利税=年产品销售收入－年总成本费用 　　　　　 =2500－1000 ＝1500(万元) 投资利润率＝1250/3820＝32.72% 投资利税率＝1500/3820＝39.27% 资本金利润率＝1250/2000＝62.5% 现金流量表 第三节 总投资估算与资金筹措方案评估 一、固定资产投资估算 （一）固定资产投资估算表 固定资产投资估算表反映项目固定资产投资总额、投资构成和各类工程费用等。 不同类型和规模的项目固定资产投资估算范围和方法不同，同时考虑的资金来源也不同。因此，估算表的具体内容千变万化。 （二）固定资产投资估算方法 一）估算的内容 包括：建筑工程费、设备工器具购置费、安装工程费、工程建设其它费用和不可预见费用。 方法：主要应用3种：编制概算法、单位生产能力估算法、装置生产能力指数法。 已建同类项目主要设备数量、价格表 课堂练习： 某工业项目预计生产能力为180万吨，已知同类项目生产能力为150万吨，固定资产投资额为1500万元，物价换算系数为1.08,估算拟建项目的固定资产投资额？n=0.6 3 编制概算法 思路：以国家或地区编制概算指标和地区单位估价表为依据估算固定资产投资的方法。 建筑工程费用、设备购置费用、安装工程费用、建筑工程其他费用、预备费。 1 建筑工程费估算 　建筑工程费=项目建筑面积×每平方米造价 2 设备及工器具购置费估算 （1）国内设备购置费=设备原价×（1+运杂费率） （2）进口设备购置费=设备货价+进口费用+国内运杂费 （3)工器具购置费=设备购置费×工器具及家具费率 设备货价或合同价可分为外币货价和人民币货价。 进口费用包括国外运费、运输保险费、关税、消费税、银行财务费、外贸手续费、海关监督手续费和车辆购置附加费等。 国内运杂费是到岸价与国内运杂费率之乘积。 3 安装工程费的估算 安装工程费=设备原价×安装费率， 或， 安装工程费=设备吨位×每吨设备安装费 4 工程建设其它费用 包括： （1）土地征用费或土地使用权出让金，按国家有关规定计算。 （2）建设单位管理费=工程费×费用率指标 （3）勘察设计费，按有关规定计算（一般是乘以费率系数） （4）研究实验费，按项目需要提出的要求计算。 （5）联合试运转费，根据不同项目的工艺设备购置费的百分比计算。 （6）生产职工培训费，按