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Company Logo 华泰长城期货贵阳营业部 2011.11 一、期货概念 1 二、期货交易特点 2 三、期货品种介绍 3 四、期货投资 4 五、公司简介 5 Company Logo 一、期货概念 1 期货？ 现货 期货（Futures）与现货相对。交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时交收实货。 期货交易与现货交易的区别 区别： 期货交易 现货交易 交易对象 标准化合约 商品 交割时间 存在时间差，商流和物流分离 基本一致 交易目的 转移风险或追求风险收益 获得或让渡商品所有权 交易场所与方式 交易所集中交易公开竞价 无特定现价 结算方式 每日无负债结算制度 一次性结算为主 现买现卖 先预定N天后提货 期货交易与远期交易的区别 区别： 期货交易 远期交易 交易对象 标准化合约 非标准化合约，由买卖双方商定 交易目的 转移风险或追求风险收益 获得或让渡商品所有权 功能作用 规避风险或价格发现 具有一定的转移风险作用 履约方式 对冲平仓 到期交割 商品交收 性用风险 非常小 较高 保证金制度 合约价值5%-1５% 协商 期货合约:指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 交易品种 螺纹钢 交易单位 10吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 1元/吨 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价±5% 交割月份 1-12月 交易时间 上午9 : 00 － 11 : 30 下午1 : 30 － 3 : 00 最后交易日 合约交割月份的15日（遇法定假日顺延） 交割日期 最后交易日后连续五个工作日 交割品级 符合国标 交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金 合约价值的7％ 交割方式 实物交割 交易代码 RB 2011年09月1日1手螺纹钢期货合约所需保证金： 4831×10×0.13=6280元/手 买 卖 买 卖 单向交易 双向交易 买入开仓 卖出平仓 买入平仓 卖出开仓 卖空 平仓 持仓 买多 开仓 买入期货 卖出期货 买卖期货合约 持有合约相反方向的交易 交易者手中持有合约 股票交易： T+1 期货交易: T+0 T+0输赢都可以随时撤退，T+1输赢都必须坚守阵地1天，要撤退必须第二天 股票 长期有效 期货 最后交割日 期货合约有最后交易日，在最后交易日收盘前还未将持仓进行平仓，就会进行交割。 期货交易与股票交易有何区别？ 三、期货品种介绍 3 我国的期货交易所 交 易 所 大连商品 交易所 郑州商品 交易所 上海期货 交易所 中国金融期 交易所 上市 合约 黄大豆1号、2号；豆粕；豆油；玉米；聚乙烯；棕榈油；PVC 硬冬小麦；强筋小麦；棉花；白糖；菜子油；PTA;早籼稻；甲醇 铜；铝；锌；天然橡胶；燃料油；黄金;线材；螺纹钢；铅，焦炭 沪深300 指数合约 4.期货投资 套利 投机 套期保值 是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。 比如4728元买进螺纹钢4828元卖出平仓，赚100元，就是投机。 Company Logo