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证券投资技术分析 第一节 技术分析概述 第二节 K线理论 第三节 切线理论 第四节 形态理论 第五节 波浪理论 第六节 指标分析 第一节 技术分析概述 一、技术分析的基本涵义 二、技术分析的要素与假设 三、技术分析与市场行为之间的关系 四、技术分析的主要理论 五、技术分析应用中应注意的问题 技术分析概述 一、技术分析的基本涵义 以证券价格的变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，以预测证券市场价格未来变动趋势的分析方法。 技术分析概述 二、技术分析的要素与假设 （一）技术分析的要素：市场行为 1、成交价 2、成交量 3、价格运行的时间 价格完成某个过程所经过的时间长短。 4、价格运行的空间 价格的位置、变动的幅度及可能达到的极限。 技术分析假设 （二）技术分析假设 1、市场行为涵盖一切信息 技术分析假设 2、价格沿一定趋势运行并保持趋势 从物理学的角度来讲，如果一个物体所受的力是平衡力，它将保持匀速直线运动的状态，除非受到外力的影响。 注意：趋势运行时间越长，相反的力量累积越多。 技术分析概述 3、历史会重演 受投资者心理规律的影响，人们喜欢重复成功的操作，而回避失败的操作。因而使价格表现在图形上会有一定的规律。 “已有的事，后必再有；已行的事，后必再行；阳光之下，无新鲜事。” ——《圣经》 “以铜为鉴，可正衣冠；以史为鉴，可知兴替；以人为鉴，可明得失。” —— 魏 征 技术分析——量价关系 三、技术分析与市场行为间的关系 量价分析的几个重要概念 （一）价量是市场行为最基本的表现 1、价量关系 价格是虚的，成交量是实的，成交量是价格的先行指标，股价是成交量的反映。 2、价量基本规律： 价升量增，价跌量减 技术分析——量价关系 2、价量基本规律具体表现 （1） 价升量减， 价格潜在反转 技术分析——量价关系 （2）价升量增， 天量见天价 技术分析——量价关系 （3）价跌量减， 地量见地价 技术分析——量价关系 （4）在上升行情中， 价平放量，上升乏力 技术分析——量价关系 （5）在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。 技术分析——量价关系 （6）在下跌行情的末期，股价继续创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回升信号。 价量规律总结 1、 价量规律：价升量增，价跌量减 2、价量规律具体表现： （1）价升量减，价格潜在反转 （2）价升量增，天量见天价 （3）价跌量减，地量见地价 （4）在上升行情中，价平放量，上升乏力 价量规律总结 （5）在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。 （6）在下跌行情的末期，股价继续创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回升信号。 技术分析——时空与股价关系 （二）时间与空间是市场潜在能量的表现 1、时间与空间含义 时间指价格为完成某个升降周期所经过的时间，指出价格将可能在何时出现上升或下降； 空间指出价格有可能上升或下降到什么位置，表明价格运动的极限。 技术分析——时空与股价关系 2、时间、空间与股价的关系 （1）时间长的周期，价格变动的空间也大；时间短的周期，价格变动的空间也小。 （2）周期长，波动空间大的过程，对今后价格趋势的影响和预测作用也大；反之，则小。 技术分析——时空与股价关系 （3）横有多长，竖有多高 技术分析——时空与股价关系 技术分析一代宗师江恩认为：在众多市场因素中，时间周期至为重要，股价必须运行足够的时间，才会出现转势。 四、技术分析的主要理论 （一） K线理论 （二）切线理论 （三）形态理论 （四）波浪理论 （五）指标分析 五、技术分析中应注意的问题 （一）技术分析必须与基本分析结合使用，单纯的技术分析是不全面的。 （二）注意采用多种技术分析方法综合研判，切记不能用某一种方法得出结论。 （三）所学的方法与结论必须经过自己的实践后才能使用。 量价分析的重要概念 放量、缩量、背离、同步是四个非常重要的概念，它们不仅形成了整个量价关系的基础，也对股票的未来走势产生深刻的影响。 案例1.案例2.案例3.案例4 量价分析的重要概念 1、放量 放量就是指某个时间段的成交量与其历史成交量相比明显增大的过程和状态。它表明多空双方对股价反向认同程度的增大，是多空搏杀激烈程度的表现。 量价分析的重要概念 （1）横向放量。指目前的成交量与相邻历史成交量相比的增大。 （2）纵向放量。指该股换手率的增大状态。（换手率=成交量/流通盘。） （3）单日放量。指当天成交量放量的状态。 （4）区域放量。指成交密集区成