2019年第二期舟山市普陀区国有资产投资.PDFVIP

2019 年第二期舟山市普陀区国有资产投资 经营有限公司 公司债券信用评级报告 合增长率分别为合增长率分别为 73.43%和 206.71%，2017 年占营业收入的比重分别为年占营业收入的比重分别为 18.68%和 17.36%17.36%，公司业务多元化发展。 。 、股权划  公司获得的外部公司获得的外部支持力度较大 2015-2017 年，普陀区政府通过资产注入普陀区政府通过资产注入 转等方式转等方式，累计增加公司资本公积 41.61 亿元，公司资本实力公司资本实力显著提高；同期，公 。 司合计获得政府补助司合计获得政府补助 2.59 亿元，对公司盈利形成了对公司盈利形成了一定补充 ： 关注  公司公司整体资产流动性一般，且需关注其他应收款的回收风险且需关注其他应收款的回收风险。截至 2017 年末，公 司资产中存货和应收类款项合计占比为司资产中存货和应收类款项合计占比为 61.39%，存货主要由开发成本构成存货主要由开发成本构成，相关 资产变现能力较弱资产变现能力较弱，公司整体资产流动性一般；此外此外，公司其他应收款中对民营 企业的借款规模较大企业的借款规模较大，未来需关注其他应收款的回收风险未来需关注其他应收款的回收风险。  公司在建项目投资规模较大公司在建项目投资规模较大，面临较大的资金压力。。截至 2017 年末，公司主要在 ， 建项目总投资合计建项目总投资合计 154.66 亿元，未来尚需投资超过超过 55.93 亿元 项目建设所需资 。 金主要依赖于外部融资解决金主要依赖于外部融资解决，公司面临较大的资金压力公司面临较大的资金压力  公司公司有息债务规模持续增长，面临较大的债务偿付压力压力。截至 2017 年末，公司有 息债务息债务规模为 163.39 亿元，近三年复合增长率为 10.8610.86% ；此外，公司资产负债率 为 64.064.01%，EBITDA 利息保障倍数为 0.67，整体经营债务负担较重整体经营债务负担较重，公司面临较 大的债务的债务偿付压力。  公司对外公司对外担保金额较大，存在一定的或有负债风险。。截至 2017 年末，公司对外担 保金金额为 16.92 亿元，占2017 年末所有者权益的比重为年末所有者权益的比重为 12.99%，其中对民营企业 。 的担保金额担保金额合计为 3.45 亿元。公司对外担保金额较大较大，存在一定的或有负债风险 ： 主要财务指标主要财务指标 项目 2017 年 2016 年 2015 年 万元万元） 3,618,188.86 3,171,432.93 2,912,966.31 总资产 （ （万元） 1,302,064.43 1,113,242