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第六章 营运资金管理 教学要点——学习目的与要求 第一节 营运资金管理概述 一、营运资金及其特点 流动资产与流动负债 （一）营运资金持有政策 2.营运资金筹集政策 一、现金管理概述 二、最佳现金持有量的确定 三、现金计划及其编制 现金的日常管理 五、有价证券管理 二、应收账款政策的制定 预测应收帐款余额 例题2：某企业现行收帐政策和拟改变的收帐政策见下表。 收帐政策备选方案表??????????????? 单位：元 例题3：某企业拟采用的三种不同综合信用政策及其成本与效益影响分析 4．应收账款追踪分析 5. 应收账款坏账准备制度 坏账损失的发生是不可避免的 坏账损失：3年以上的应收账款，均可作为坏账损失处理 在存在着商业信用行为的条件下，坏账损失的发生总是不可避免的：如债务单位撤销、破产、现金流量严重不足、发生重大的自然灾害等导致停产而在短时间内无法偿还债务，都可能导致。 坏账准备制度 坏账准备：企业所设立的，专门用于弥补坏帐损失的基金 坏账准备制度：企业遵循谨慎性原则，所建立的预先对坏账损失的可能性进行估计，并采用一定方法提取坏账损失准备金的制度 坏账准备金通常以应收帐款余额为依据提取。 既然应收账款的坏账损失无法避免，因此，建立坏账准备制度就显得极为必要。 注意：当企业的应收账款已经作为坏账损失处理后，并非意味着企业放弃了对该项应收账款的索取权。实际上，企业仍然拥有继续收款的法定权力，企业与债务单位之间的债权和债务关系不会因为企业已作坏账处理而解除。 第四节 存货管理 第四节 存货管理——逻辑结构 1. 公式法 4、有数量折扣的经济批量模型 （三）订货点控制与保险储备 （四）存货陆续供应和使用 （五）ABC控制法—举例 本 章 小 结 本章复习思考题 假设同期资金利润率为20%，请分析评价两种收帐政策。 三、应收账款日常控制 分类 控制 订货点 确定 经济批 量确定 日常控制 存货规划 功能 成本 存货 管理 概 述 归口分 级控制 A B C 控 制 法 原材料 在产品 产成品 购 买 成 本 储 存 成 本 缺 货 成 本 概念 方 法 ! 有无数量折扣 ？ 采购成本 订 货 成 本 资金 占用量 帐务记录控制 存货:为在生产经营过程中 耗用或销售而储备的物资 (一) 存货的成本 由买价、运杂费等构成。一般与采购数量成正比例变化 订货成本 TC1 A/Q*F＋D1 为定购材料、商品而发生的成本。一般与订货数量无关，而与订货次数有关 在储存过程中发生的仓储、搬运、保险、资金占用利息等费用。一般与采购批量成正比 因存货供应中断而造成的损失。如无料造成的停工待料、商品缺货导致延误发货或丧失销售机会 采购成本 = +A*P 储存成本 TC2= D2＋C*Q/2 缺货成本 （TC3） （不容存在） 存货总成本T [= TC1 + TC2 （+ TC3）] = D1 ＋D2 ＋A/Q*F ＋ A*P＋C*Q/2 ＋TC3 Q：每次订货量 A：一定时期材料需要总量（D） F ：每次的定购成本（K） C ：单位材料储存成本 （K2） P ：单位材料价格 D1;D2 订货与储存固定成本 ABC控制法： * *