第三章-1 资金时间价值.pptVIP

拿破仑１７９７年３月在卢森堡第一国立小学演讲时说了这样一番话：“为了答谢贵校对我，尤其是对我夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈现上一束玫瑰花，并且在未来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今天我将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰西与卢森堡友谊的象征。”说完，拿破仑潇洒地把一束价值３个路易的玫瑰花送给该校的校长。 这一番演讲看似浪漫又热情，然而却给法国惹来不大不小的麻烦。时过境迁，拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的政治事件，最终惨败而流放到圣赫勒那岛，把卢森堡的诺言忘得一干二净。可卢森堡这个小国对这“欧洲巨人与卢森堡孩子亲切、和谐相处的一刻”念念不忘并载入他们的史册。１９８４年底，卢森堡旧事重提向法国政府提出违背“赠送玫瑰花”诺言案的索赔，要求：要么从１７９７年起，用３个路易作为一束玫瑰花的本金，以５厘复利（即利滚利）计息全部清偿这笔玫瑰案；要么法国政府要在法国各大报刊上公开承认拿破仑是个言而无信的小人。起初，法国政府准备不惜重金赎回拿破仑的声誉，但却又被电脑算出的数字惊呆了：原本３路易的许诺，本息竟高达１３７５５９６法郎。经冥思苦想，法国政府斟词酌句的答复是：“以后，无论在精神上还是物质上，法国将始终不渝地对卢森堡大公国的中小学教育事业予以支持与赞助，来兑现我们的拿破仑将军那一诺千金的玫瑰花信誓。”这一措辞最终得到了卢森堡人民的谅解。 第二章 企业财务管理的基本观念 第一节 资金时间价值 【例题·单选题】甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5％，若目前存到银行是30000元，3年后的本利和为( )。 A.34500 B.35000 C.34728.75 D.35800 【答案】A 【解析】本题的考点是一次性款项单利终值的计算。 单利计算法下：S＝P×（1＋n·i）=30000×(1+3×5%)=34500元 【例题·单选题】甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5％，甲某三年后需用的资金总额为34500元，则在单利计息情况下，目前需存人的资金为( )元。(职称考试2001年) A.30000 B.29803.04 C.32857.14 D.31500 【答案】A 【解析】本题的考点是一次性款项单利现值的计算。 单利计算法下：P=S/（1+n×i）=34500/（1+3×5%）=30000元 终值S＝P× ＝P×（S/P，i，n） 现值P＝S× ＝S×（P/S，i，n） 【结论】 （1）复利的终值和现值互为逆运算。 （2）复利的终值系数和复利的现值系数互为倒数。 【例题·计算题】某人存入银行10万，若银行存款利率为5%，5年后的本利和为多少？ 【答案】 复利：S=10×（1+5%）5＝12.763（万元） 或：=10×（S/P，5%，5）=10×1.2763=12.763（万元） 【例题·计算题】某人存入一笔钱，想5年后得到10万，若银行存款利率为5%，问，现在应存入多少？ 【答案】 复利：P =10×（1+5%）-5=7.835（万元） 或：=10×（P/S，5%，5）=10×0.7835=7.835（万元） 【例题·多选题】在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数( )。 A.互为倒数 B.二者乘积为 C.二者之和为1 D.二者互为反比率变动关系 【答案】ABD 【解析】复利现值系数计算公式为，复利终值系数计算公式为，在利率和期数相同的情况下，它们互为倒数，所以二者乘积为1，二者互为反比率变动关系。 【例题·多选题】下列各项中，属于年金形式的项目有（ ）。 （职称考试2003年） A.零存整取储蓄存款的整取额 B.定期定额支付的养老金 C.年投资回收额 D.偿债基金 【答案】BCD 【解析】选项A应该是零存整取储蓄存款的零存额。 【例题·单选题】一定时期内每期期初等额收付的系列款项是( )。(职称考试2000年) A．预付年金 B．永续年金 C．递延年金 D．普通年金 【答案】A 【解析】本题的考点是年金的种类与含义。每期期初等额收付的系列款项是预付年金。 年金终值 【例题·计算题】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是5年后一次性付120万元，另一方案是从现在起每年末付20万元，连续5年，若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？ 【答案】方案1终值：　　S1=120　　方案2的终值：　　S2=20（S/A，7%，5）=115.01 按照方案2付款 【例题·单选题】某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计