财务报表分析解析说明跟细则文档.docVIP

PAGE \* MERGEFORMAT PAGE \* MERGEFORMAT 1 财务指标名称 公式 说明问题 流动比率 流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值：2意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 速动比率 （流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 企业设置的标准值：1意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 现金比率 货币资金/流动负债 资产负债比率 负债总额/资产总额 企业设置的标准值：0.7意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。　资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。 总资产净利率 净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100% 企业设置的标准值：根据实际情况而定意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。 净资产收益率 净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100% 企业设置的标准值：0.08意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的 综合性。是最重要的财务比率。 存货周转率 产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 存货周转天数 360/存货周转率 企业设置的标准值：120意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 应收账款周转率 销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 应收账款周转天数 360 / 应收账款周转率 企业设置的标准值：100意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 营业周期 存货周转天数+应收账款周转天数 企业设置的标准值：200意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。 流动资产周转率 销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 企业设置的标准值：1意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。 总资产周转率 销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 企业设置的标准值：0.8意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。 全部资产现金回收率 经营活动现金净流量 / 期末资产总额 企业设置的标准值：0.06意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。 偿债能力分析（资产负债、流动、速动、现金比） 盈利能力分析（净资产收益率、总资产净利率） 营运能力分析（资产周转率、存货周转率及周转天数、应收账款周转率及周转天数、营业周期、流动资产周转率、总资产周转率） 现金流量分析（全部资产现金收回率）