2018-08-09上海黄金交易所风险控制管理办法.PDF

上海黄金交易所风险控制管理办法 (修订稿) 目 录 第一章 总 则 第二章 保证金制度 第三章 涨跌停板制度 第四章 延期补偿费制度与超期费制度 第五章 限仓制度 第六章 交易限额制度 第七章 大户报告制度 第八章 强行平仓制度 第九章 风险警示制度与异常交易监控制度 第十章 附 则 — 1 — 第一章 总 则 第一条 为加强交易风险管理，规范交易行为，维护交易当事人 的合法权益，保证上海黄金交易所（以下简称交易所）交易的正常进 行，根据《上海黄金交易所交易规则》，制定本办法。 第二条 交易所理事会下设风险管理委员会，负责分析和评估交 易所市场的系统性风险、经营管理风险和各类业务风险，提出防范和 化解相关风险的政策建议；负责对交易所风险管理状况、风险管理能 力和水平进行评估，提出完善交易所风险管理和内部控制的建议；负 责交易所经营过程中其他风险的控制和管理。 第三条 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、延期 补偿费制度、超期费制度、限仓制度、交易限额制度、大户报告制度、 强行平仓制度、风险警示制度、异常交易监控制度等风险管理制度。 第四条 交易所还实行结算准备金制度及风险基金制度，采用风 险资源瀑布式结构防范相关风险。结算准备金、风险基金及风险资源 瀑布的管理适用于《上海黄金交易所结算细则》的有关规定。 第五条 交易所、会员和客户必须遵守本办法。 第六条 交易所授权上海国际黄金交易中心有限公司（以下简称 国际中心）按照本办法代表交易所对国际会员及其客户进行风险管理。 国际会员及其客户除遵守本办法外，还应当遵守国际中心风险管 理的相关规定。 第二章 保证金制度 第七条 交易所实行保证金制度。黄金延期交收合约的交易保证 — 2 — 金不低于合约价值的 6%；白银延期交收合约的交易保证金不低于合 约价值的 8%。交易所定期利用相关的保证金模型测算最低保证金比 例。 当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整交易保证金水 平： （一）持仓量达到一定水平； （二）出现涨跌停板； （三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到规定水平； （四）连续数个交易日的持仓量累计增幅达到规定水平； （五）遇国家法定长假； （六）市场流动性预期发生变化； （七）市场风险明显变化； （八）交易所认为必要的其他情况。 保证金的调整按交易所的公告执行。 第八条 交易所可以根据某一延期交收合约持仓量的变化情况 调整该合约的交易保证金收取标准，并向市场公告。 第九条 当某延期交收合约出现涨跌停板的情况，该延期交收合 约的交易保证金按第三章的有关规定执行。 第十条 当市场出现下列情况时： 黄金延期交收合约连续三个交易日（即 D1、D2、D3 交易日）的 累计涨跌幅（N）达到 10%；或连续四个交易日（即 D1、D2、D3、D4 交易日）的累计涨跌幅（N）达到 12%；或连续五个交易日（即 D1、 D2、D3、D4、D5交易日）的累计涨跌幅（N）达到 14%。 白银延期交收合约连续三个交易日（即 D1、D2、D3 交易日）的 累计涨跌幅（N）达到 12%；或连续四个交易日（即 D1、D2、D