首个注射剂一致性评价通过业绩有望加速兑现.PDFVIP

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2019-04-13 发布于天津
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2018 年 05 月 27 日证券研究报告医药健康研究中心普利制药 (300630.SZ) 买入（维持评级）公司点评市场价格（人民币）：76.21 元首个注射剂一致性评价通过，业绩有望加速兑现市场数据(人民币) 已上市流通A 股(百万股) 98.98 公司基本情况(人民币) 总市值(百万元) 13,959.88 项目 2016 2017 2018E 2019E 2020E 年内股价最高最低(元) 76.21/21.97 摊薄每股收益(元) 0.762 0.860 1.219 2.386 3.602 沪深300 指数 3816.50 每股净资产(元) 3.35 5.91 6.97 9.12 12.29 每股经营性现金流(元) 0.61 0.77 1.82 2.45 3.79 市盈率(倍) 0.00 89.04 69.32 35.41 23.46 净利润增长率(%) 37.63% 40.59% 51.72% 95.75% 50.96% 人民币(元) 成交金额(百万元) 净资产收益率(%) 22.72% 13.60% 17.49% 26.15% 29.32% 350 总股本(百万股) 91.59 114.10 122.12 122.12 122.12 69.27 300 来源：公司年报、国金证券研究所 59.81 250 200 50.35 40.89 150 事件 31.43 100  注射用阿奇霉素通过仿制药质量与疗效一致性评价。 50 21.97 0 点评 9 9 9 8 2 2 2 2 5 8 1 2  阿奇霉素为第二代大环内酯类抗菌药物，主要用于敏感病原菌所致的社区获 0 0 1 0 7 7 7 8 1 1 1 1 得性肺炎和盆腔炎性疾病。目前终端销售额超过 15 亿，其中东北制药凭借成交金额普利制药之前的发改委单独定价，价格优势明显，目前终端占有率超过80% ；原研辉国金行业沪深300 瑞凭借原研药的身份，终端占据 18%的份额。其他企业由于竞争激烈，价格不足原研的十分之一。相关报告  普利制药阿奇霉素率先通过一致性评价，凭借目前出台的鼓励政策，有望行 1. 《一季报报符合预期，政策红利下高速业重新洗牌。市场准入方面，公司可以依靠现在招标