原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
[Table_Industry]
证券研究报告 ·公司研究 ·银行
[Table_Title]
平安银行(000001) 中期业绩发布会交流纪要
[Table_Main]
零售转型启航，不良处置力度加大
增持(首次) 2017 年08 月12 日
证券分析师 马婷婷
投资要点 执业证书编号：
净利润同比增长2.13% ，存贷利差收窄、净息差承压。上半年实现归母净 S0600517040002
利润125.54 亿，同比增长2.13% 。营业收入540.73 亿，同比下降1.27% （剔 021
除营改增影响，同比增长3.78% ），其中利息净收入小幅下降；手续费及佣金 matt@
净收入 157.48 亿，同比增长 4.64% ，主要来自信用卡业务手续费收入的增
加。拨备前利润401.84 亿，同比增长11.14%。受资产质量拖累，上半年计 [Table_PicQuote]
股价走势
提贷款减值损失228.56 亿，计提力度加大。净息差水平为2.45% ，较16 年
23%
下降0.3pc 。分季度来看，Q2 净息差环比下降 15bps 至2.38% ，其中贷款收 17%
益率受信贷业务结构调整因素环比下降12bps，存款成本上升 11bps ，存贷利 11%
差缩窄。同时，受同业利率上行等因素影响，计息负债成本明显提升。 5%
-1%
8 9 0 1 2 1 2 3 4 5 6 7 8
-7% 0 0 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0
/ / / / / / / / / / / / /
6 6 6 6 6 7 7 7 7 7 7 7 7
零售业务发力，客户数及AUM 快速增长。截至6 月末，零售客户数（含 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
借记卡和信用卡客户）超过 5800 万户，较上年末增长 11.53%；AUM 规模
超9500 亿，较上年末增长19.23%。零售贷款余额、信用卡总交易额增速均 平安银行 沪深300
超过20%。业务量的快速增长带来业绩贡献的提升。上半年零售业务的营收
占比达40% 、利润总额占比高达64%，零售转型初见成效。
[Table_Base]
文档评论（0）