构建以管资本为导向新型国有资本监督考核体系.PDFVIP

DOI：10．19641/j．cnki．42-1290/f．2018．05．005 构建以管资本为导向的新型国有资本监督考核体系 李有华 （高级审计师），马 忠 （教授），张冰石1 2 2 【摘要】在以管资本为导向的新型国有资本授权经营管理改革背景下，针对双层委托链条中对资本 配置权与资产经营权的分层配置，以及围绕国有资本保值增值与产业领域战略性布局目标，将国有资本 投运公司区分为政策性、商业性、资本运营三种类型，分别实施上下层分级考核。在此基础之上，设计了 国有资本经营效率、结构调整、功能发挥以及配套改革四大考核维度，并基于各个维度提出核心考核指 标的设计思路，构建由单层委托代理契约下的考核监督转向基于多层级授权委托链条的国有资本考核 监督体系，在实践上促进国有资本的保值增值与战略性布局。 【关键词】国有资本监督考核；优化资源配置；保值增值；产业战略性布局；国资改革 【中图分类号】F276.1 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2018）05-0032-8 三层架构的国有资本管理体系给考核监督带来 一、引言 了新的挑战。现有的考核体系与机制基于一般公司 2015年9月中共中央、国务院发布的《关于深化 法人的框架——法定出资人与公司法人，或者自然 国有企业改革的指导意见》拉开了新一轮深化国企 人与公司法人的委托授权关系设计考核体系与内 改革的序幕，后续发布的《关于改革和完善国有资产 容，考核以公司资产经营结果为导向。然而，针对国 管理体制的若干意见》形成了新型的国有资本授权 有性质的最终出资人，中间层的法定出资人授予的 经营体系，并且标志着由管资产转向以管资本为主 是资本运营权，国有资本投资运营公司（简称“投运 导的国有资产管理模式。此后，国务院国资委于 公司”）与经营性国有企业集团两层在权力配置上将 2017年4月颁布的《以管资本为主推进职能转变方 可能存在差异，这意味着原考核体系的理论基础存 案》中明确要求调整优化国有资本监管职能、改进监 在局限。换言之，在国有资本新型三层授权经营体系 管方式与手段、着力提高国有资本效率、增强国有企 架构之下，针对国有性质最终出资人与法定出资人 业活力。在国资监管事项调整当中，取消了指导中央 的代理委托关系，是否可以同样采取以经济增加值 企业内部资源整合的监督职能，并且将制定中央企 为主的考核体系？本文基于国有资本监督考核面临 业五年发展战略规划和年度投资计划、经理层成员 的新问题，以管资本为导向重构分类别、分层级的国 业绩考核以及国有参股企业与非国有控股上市公司 资监督考核体系，并且设计国有资本考核维度与核 重组的重大战略性决策职能下放至企业层面，国资 心考核指标，通过构建由单层委托代理契约下的监 委的向下授权意味着授权内容为下一步监管与考核 督考核转向基于多层级授权委托链条的国有资本考 的重点。国资委对中央企业的最新举措进一步引导 核监督体系，厘清以管资本为导向原则对国资监督 着国有资本经营管理授权在三个层级职能权责上的 考核的实践要求。 重新划分，那么各个层级考核的侧重点有何异同？以 二、以管资本为导向的国有资本监督考核面临 上所述的监管职能调整意味着在对国有资本的考核 的新问题 评价上有必要针对各个层级的权责实施有针对性的 考核。 以管资本为重点和完善国有资产管理体制是新 □ 财会月刊2018.05 ·32· 一轮国资改革的核心要求与内容。“管资本”一词实 意，即可依法自主作出符合政策目标的资本配置决 质上是针对国资委“管人、管事、管资产”的原职能定 策。另外，从交易成本视角来看，在收益最大化的目 位提出的，结合《关于改革和完善国有资产管理体制 标前提下，必须考虑市场运行成本并且降低在资本 的若干意见》，管资本实质上涉及三个核心问题：一 投资或者资产经营活动当中的交易成本。为了节约 是处理好国有资本出资人与行政属性之间的矛盾， 潜在交易成本，应根据企业资源进行策略性资源配