道氏理论的要点与实战.ppt

道氏理论的实战 道氏理论的实战 面对市场价格的波动的选择： 1、去寻找价格波动的理由(错的) 2、去寻找价格波动的规律（对的） 答案 ：2.去寻找价格波动的规律。 我们要力图认识这些规律，并利用这些规律， 以便为操作制定上可执行的策略。 道氏理论的实战 如果认识、了解、利用这些规律 首先了解道氏理论的两大核心观点。 道氏理论模型----市场技术分析的基础 道氏理论两大核心点： 一、对市场历史规律的总结与描述。 解释：总体上来看就是对市场的整体描述，如牛市、熊市的 描述以及主要趋势、 次级趋势、日间趋势的描述，从 而展现市场整体运行的轮廓。 二、利用各种方法鉴别道氏理论规律。 解释：这些包括对各种趋势的相对位置进行自我鉴别，细化市 场以判断当前市场处于什么情况，处于模型中的那个部 分或阶段。 道氏理论模型----市场技术分析的基础 通过道氏理论对市场总体趋势的描述： 价格或 指数发展变化的总体趋势是由非常有规律但又深藏不露的基本运动、看似有一定规律但有经常骗人且总是引起恐慌心理的次级运动及本质上随机波动但又总是诱人入市的日常波动这三种运动叠加而成，并以波浪方式进行牛市与熊市的循环 道氏理论模型----市场技术分析的基础 道氏理论股票市场总势的构成 基本运动-------大海的潮汐 次级运动-------大海的浪涛 组成整体的市场 日间运动-------大海的涟漪 基本运动：一年以上或持续几年的时间。 次级运动：持续时间3个星期至3个月。 日间趋势 ：持续不到3个星期。 道氏理论模型----市场技术分析的基础 利用道氏理论能更好地理解技术分析三大公理。 技术分析三大公理。 一、市场行为包容一切。 二、价格以趋势方式发展。 三、历史会重复。 会有些人认为技术分析的这三大公理与道氏理论没有多大关系。 从下面的解释您可以会看出点什么： 道氏理论模型----市场技术分析的基础 所谓市场包容一切： 是指影响市场变化的的一切基本因素的合力驱动股指（价格）的变化 。这个是符合道氏理论模型的形式发展。 所谓价格（指数）按趋势方式发展： 是指价格（指数）按道氏理化模型所描述的规律发展。 所谓历史会重演： 这不是正符合了我们刚讲过的市场周期的概念。 总结：实际上市场上很多分析方法都是在道氏理论的基础上发展并延伸而来的。 道氏理论模型----市场技术分析的基础 学习道氏理论的目的：要利用学习的理论，分析鉴别市场，然后制定自己的操作策略。 确切的说就是鉴别指数或价格运动处于道氏理论模型中什么位置。 道氏理论模型----市场技术分析的基础 道氏理论模型----市场技术分析的基础 市场定性与与定量分析： 定性分析：利用一些技术方法来分出目前的趋势如 水平线、黄金分割线、百分比线、趋势 线、通道线、移动平均线等指标确定价 格运动的趋势级别。 定量分析：分析价格的三种波幅目标。主要是根据 支撑或压力位来测定价格的运动波幅。 以及根据趋势线和通道线的位置来确定 每轮价格运动的起点。 道氏理论模型-------趋势线 简单趋势线的定义： 上升趋势线：根据道氏理论，上升趋势的定义，在 对数图中，将一系列逐渐抬高的高点 和逐渐抬高的低点为基准点画出的近 似的切线。 道氏理论模型-------趋势线 下降趋势线：根据道氏理论，下降趋势的定义，在 对数图中，将一系列逐渐降低的低点 和逐渐降低的高点为基准点画出的近 似的切线。 道氏理论模型-------趋势线 趋势线的画法: 要想让趋势线估到准确、有效则必须建立在两个精确的基准点的基础上，趋势线画出的原则“从右向左画”，因为价格近期变动比历史上的变动