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LOGO * * 约定购回式证券交易业务介绍 齐鲁证券客户经理电QQ1579092723 约定购回业务概述 一 一、约定购回业务概述（1/7) 约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券的交易行为。 2011年10月，上交所推出约定购回式证券交易业务业务，截止到2012年9月底，共有22家券商获得试点资格。 公司于2012年9月28日正式获得上交所约定购回交易资格 一、约定购回业务概述（2/7) 约定购回业务以两次交易的方式实现客户的的整个融资过程。包含初始交易、购回交易两笔交易。 初始交易：客户将标的证券以一定的折算率卖给证券公司，从而从证券公司获得所需的资金。 购回交易：客户从证券公司以初始交易金额+利息的资金购回原标的证券。 两次交易、两次结算 一、约定购回业务概述（3/7) 投资者 （个人账户） 证券公司 （约定购回专用账户） 卖出证券，过户 初始交易金额（融资资金） 对标的证券进行逐日盯市，履约风险控制 投资者 （个人账户） 买回证券，过户 初始交易金额+融资成本 （融资资金+融资成本） 期初 期间 期末 证券公司 （约定购回专用账户） 一、约定购回业务概述（4/7) 对客户而言：融资业务----证券公司也能融资！！ 客户在可以在不放弃股票所有权的前提下，获得短期资金融通，提高股权利用效率。 对券商而言：贷款业务 券商可以将闲置的自有资金借贷给自己的客户，在为客户提供资金的同时获得利息收益，提高了券商自有资金的利用效率。 实质是证券公司对其客户提供的短期资金融通业务 一、约定购回业务概述（5/7) 普通账户为合格账户，交易资金已纳入三方存管； 开户时间：在公司开户时间不少于6个月； 资产规模：客户账户内资产250万以上（含深圳市场股票市值）； 客户账户内资产来源合法合规，不存在股权瑕疵； 不存在法律法规禁止参与约定购回的情形； 公司规定的其他条件。 客户准入条件 一、约定购回业务概述（6/7) 在上交所上市流通的证券（十八大之后深交所将推出该项业务）； 被特别处理的股票、暂时停牌的股票不得用于约定购回式交易； 非流通股、限售股不得用于约定购回式交易； 机构持有的解除限售存量的证券可用于交易（持股5%以上的股东的解除限售的证券在符合信息披露及其他限制性规定的要求下可参与交易，一事一议）； 个人持有的解除限售的股票不得用于交易。 标的证券 一、约定购回业务概述（7/7) 购回期限：最长不超过182天（可最长延至365天,一事一议）； 折算率：在公司规定的折算率的上限之内，可与客户协商确定； 购回价格：年化利率8.9%-9.3%之间； 交易成本： 1、佣金：营业部在满足佣金自律的前提下自行确定 ； 2、印花税：0.1%（单向收取）； 3、过户费：成交面额的0.06%（500元封顶）； 履约保障比例：预警值150%，最低值130%。 其他交易要素 业务发展前景 二 二、业务发展前景及业务优势（1/4) 市场总量：约定购回业务的服务对象为持有流通证券且具有融资需求的客户。截止到目前，沪深两市的总市值为21万亿，其中流通股市值为15万亿。 股权融资类产品：目前市场上有超过4000亿的股权融资规模，主要集中在信托公司与银行。 约定购回业务现状：截止到10月26日，约定购回业务待购回金额为22.48亿。 约定购回业务具有广阔的市场前景 股权融资类市场概述 二、业务发展前景（2/4) 券商相对于现有股权融资类的主体参与者银行和信托具有明显的比较优势： 客户优势：参与股权融资类业务的客户股权集中在券商托管且均为券商的核心客户，与券商联系紧密； 交易所标准化产品：相对于其它股权融资类产品，约定购回业务为交易所标准化产品。 券商优势 二、业务发展前景（3/4) 交易效率高：T+2日即可获得可用资金； 融资成本低：融资成本8.9%-9.3%之间，相比银行、信托、典当更低； 资金用途灵活：无明确要求，可用于实业，也可用于证券投资； 期限灵活：可根据资金使用安排提前购回或延期购回，最长365天； 标的券更安全：放在专用账户、有交易所及登记公司监管，更加透明； 业务优势 二、业务发展前景（4/4) 约定购回 融资融券 信托公司股票质押融资 客户关系 交易对手方，委托代理 借贷关系 委托受托 融资金额 金额不限 金额不限 起点为5000万 交易期限 2天-365天 0天-6个月 3个月—2年 折算率 不超过60% 最高70% 不超过50% 资金用途 不限（不能买入标的券） 标的券的买卖 不限 年化利率 8.9%-9.3% 8.6% 11%-13% 起息时间 全程计息 实际使用计息 全程计息 付