金融保险业在金融全球化进程中的应对策略论文.docxVIP

　　一、金融市场风险的管理策略1．金融机构维持合适的头寸，利用利率敏感性金融工具进行交易，都要面对利率风险；在外汇和外汇期权市场做市商或维持一定外汇头寸，要面对外汇风险等。 　　在整个风险管理框架中，市场风险管理部门作为风险管理委员会下属的一个执行部门，全面负责整个公司的市场风险管理及控制并直接向执行总裁报告工作。 　　该部在重点业务地区设有多个国际办公室，这些办公室均实行矩阵负责制。 　　它们除了向全球风险经理报告工作外，还要向当地上一级非交易管理部门报告工作。 　　2．市场风险管理部门负责撰写和报送风险报告，制定和实施全公司的市场风险管理大纲。 　　风险管理大纲向各业务单位、交易柜台发布经风险管理委员会审批的风险限额，并以此为参照对执行状况进行评估、监督和管理；同时报告风险限制例外的特殊豁免，确认和公布管理当局的有关监管规定。 　　这一风险管理大纲为金融机构的风险管理决策提供了一个清晰的框架。 　　3．市场风险管理部门定期对各业务单位进行风险评估。 　　整个风险评估的过程是在全球风险经理领导下由市场风险管理部门、各业务单位的高级交易员和风险经理共同合作完成的。 　　由于其他高级交易员的参与，风险评估本身为公司的风险管理模式和方法提供了指引方向。 　　4．为了正确评估各种市场风险，市场风险管理部门需要确认和计量各种市场风险。 　　金融机构的市场风险测量是从确认相关市场风险因素开始的，这些风险因素随不同地区、不同市场而异。 　　例如，在固定收入证券市场，风险因素包括利率、收益曲线斜率、信贷差和利率波动；在股票市场，风险因素则包括股票指数暴露、股价波动和股票指数差；在外汇市场，风险因素主要是汇率和汇率波动；对于商品市场，风险因素则包括价格水平、价格差和价格波动。 　　金融机构既需要确认某一具体交易的风险因素，也要确定其作为一个整体的有关风险因素。 　　5．市场风险管理部门不仅负责对各种市场风险暴露进行计量和评估，而且要负责制定风险确认、评估的标准和方法并报全球风险经理审批。 　　确认和计量风险的方法有分析法、应力分析法、场景分析法。 　　6．根据所确认和计量的风险暴露，市场风险管理部门分别为其制定风险限额，该风险限额随交易水平变化而变化。 　　同时，市场风险管理部门与财务部合作为各业务单位制定适量的限额。 　　通过与高级风险经理协商交流，市场风险管理部门力求使这些限额与公司总体风险管理目标一致。 　　二、金融全球化对我国金融保险业的正负效应1．目前中国保险业发展中存在着的不足是由不同原因引起的。 　　比如，在保险供给上，存在着供给总量不足和供给结构上的矛盾。 　　这其中涉及到保险业自身的供给能力、保险的供给价格、保险的服务水准、产业的约束程度、潜在保险需求人群收入水平、社会安全网的覆盖范围及保险水准等方面。 　　保险供给能力是指保险业可主动向社会提供的接受和承载保险风险的容量及满足社会不断增添的新保险需求的产品创新能力。 　　中国的保险虽然是从西方传人的，但1949年后的保险发展却受苏联的影响较大。 　　即使是1980年后恢复的保险业也依然延用了原有的经营管理模式，保险的险种设置有限、费率结构简陋、保障范围不宽、管理高度集中，保险发展相当一段时间处于卖方市场状态，加之保险公司本身的专业技术条件限制及欠缺创新能力，因而必然会对保险供给直接产生影响。 　　时至今日，在西方一些保险市场已流行颇长时间的一些保险产品，在我国还被当作新险种来看待，在一些工业化国家中常见的保险作法，在我国要靠行政的力量在供需两方面来推动才可达成保险行为的建立，责任保险领域也存在诸多空白。 　　2．保险供给价格是保险人向保险购买人提供保险保障的对价条件，具体表现为保险费率的标准高低。 　　保险费率包含两个构成因素一是保险人依据大数法则原理计算出来的用以赔偿给付某一类风险损失的责任准备部分；二是维持保险人经营所需的行政费用及一定水准的利润。 　　客观地讲，我国的保险费率虽因险种的不同各有高低，但就财产保险而言，其保险费率水平依然是较高的，而且导致保险费率较高的原因并不在于用以赔偿给付的那部分费率因素订得过高，而主要是在粗放式的经营模式之下，保险公司的行政费用因素占用过大。 　　在保险公司资产构成中，固定资产所占的比例之高在全球保险公司中都是不多见的，人均消耗费用在国内第三产业中也属较高的水准。 　　过高的费用支出必然会使保险服务价格居高不下。 　　而那些确有保险需求、但又不得不为自己的日常生计精打细算的潜在保险购买人，面对着那一幢幢豪华的保险大厦，面对着那些收入远高于自己的保险从业人员，面对着以收入的相当部分才可换得的保险服务标准不得不望而却步，有时更会产生逆反心理，这也势必会使保险的供给能力被相对削弱。 　　3．从直接反映保险公司效率的保险经营成果方面看，我国