旅游投资解析(第四章节)资料.pptVIP

该方法是按照流动资金组成，分项进行详细估算。在流动资金周而复始的周转使用中，既形成流动资产，又存在流动负债。分项详细估算法的计算公式为： 2．分项详细估算法 流动资产=应收账款+存货+现金 应收账款=年经营成本 / 周转次数； 存货=外购原材料+旅游产品 流动资金=流动资产—流动负债 序 号 年份 ? ? 项 目 周 转 天 数 周 转 次 数 生产运营期 备 注 3 4 5 。。。。 全年量 周 转 量 全年量 周 转 量 全年量 周 转 量 生产负荷 60% 80% 100% 1 流动资产 1.1 应收账款 1.2 存货 1.2.1 原材料 1.2.2 动力燃料 1.2.3 辅助材料 1.2.4 包装材料 1.2.5 在产品 1.2.6 产成品 1.2.7 其他 1.3 现金 2 流动负债 2.1 应付账款 3 流动资金需要量 4 流动资金本年增加额 5 铺底流动资金 项目流动资金估算表 单位：万元 四、旅游项目融资分析 西藏旅游拟定向增发融资3.5亿元 1、融资分析的内容 2、融资组织形式的选择 3、资金筹措渠道 4、融资形式 5、资金渠道的选择 6、融资方案分析 第四节 旅游项目投资财务效益评价 旅游投资项目的财务效益评价是从投资商角度出发，根据国家现行财税制度、现行价格和有关法规，研究和预测旅游投资项目在建成投资后所能带来的经济效益，并根据经济效益大小，来决定拟建旅游项目或不同的投资技术方案的取舍。 一、财务效益评价的基本目标 二、财务效益评价的基本程序 三、旅游投资项目财务效益评价基础数据与参数的选取 1、旅游投资项目财务价格选取 2、旅游投资项目税费的选取 3、旅游投资项目贷款利率的选取 4、旅游投资项目汇率的选取 5、旅游投资项目计算期的选取 6、旅游投资项目经营负荷的选取 7、旅游投资项目财务基准收益率的设定 第四章 旅游项目投资规划论证 1、旅游项目投资规划竞标 2、旅游项目投资评价 3、旅游项目投融资预测 4、旅游项目投资财务效益评价 本章主要内容： 第一节 旅游项目投资规划竞标 一、制定定向邀请规划单位名单 二、制定邀标实施方案设计 三、发送邀标函 四、竞标承诺函 五、竞标单位应提供的资料清单 六、竞标计划书编制的基本要求 七、参会代表名单 八、竞标计划书评分体系 九、评标会议通知 十、评分表格与计分 十一、中标单位选定与合同谈判 与中标单位谈判需要明确的问题： 基于旅游项目规划邀标与工程招标的性质、取向不同 如果该规划单位不能与业主单位达成合同重要条款的一致性，业主单位有权选择其他未中标单位 核对对规划内容和结果、技术要求是否与邀标方案一致 根据实际情况增加规划内容与技术要求 第二节 旅游项目投资评价 旅游项目投资评价是在项目可行性研究的基础上，由第三方（国家、银行或有关机构）根据国家颁布的政策、法规、方法、参数和条例等，对拟建项目建设的必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、经济效益和社会效益等进行全面评价、分析、论证，进而判断其是否可行的一个评估过程。 一、投资评价的主要依据 二、投资评价的指标 Pt——静态投资回收期；T——为累计净现金流量开始出现正值的年份；Ct-1为第T-1年累计净现资金流量的绝对值；Ct为第T年的净现金流量。 （1）静态投资回收期： 将计算出的静态投资回收期（P t ）与所确定的基准投资回收期（Pc）进行比较：l）若P t ≤Pc ，表明项目投资能在规定的时间内收回，则方案可以考虑接受；2）若P t ＞Pc，则方案是不可行的。 （2）静态投资收益率 ?R——投资收益率??????????????? K——投资总额?????????????? NA——正常年份的净收益 静态投资收益率未考虑资金的时间价值，而且舍弃了项目 建设期、寿命期等众多经济数据，故一般仅用于技术经济数 据尚不完整的项目初步研究阶段。静态投资收益率具有简单 明了、综合性强的特点，它表明单位投资每年的正常净收益。 （3）资产负债率 资产负债率表明企业资产中有多少是债务，可以用来检查企业财务是否稳定，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率越低，所有者权益就越大，企业实力越强，债权保障程度越高；资产负债率越高，则所有者权益就越小，企业经济实力相对较弱，债权保障程度较低，债权人安全