期货基础知识介绍.doc

期货基础知识介绍 TOC \o 1-3 \h \z HYPERLINK \l _To第一章 什么是期货交易 PAGEREF _To\h 2 HYPERLINK \l _To第二章 为什么要进行期货交易 PAGEREF _To\h 5 HYPERLINK \l _To第三章 谁可以进行期货交易 PAGEREF _To\h 7 HYPERLINK \l _To第四章 期货市场组织结构 PAGEREF _To\h 8 HYPERLINK \l _To第五章 商品期货 PAGEREF _To\h 9 HYPERLINK \l _To第六章 金融期货 PAGEREF _To\h 10 HYPERLINK \l _To第七章 国内三大期货交易所及期货品种简介 PAGEREF _To\h 12 HYPERLINK \l _To第八章 期货交易流程 PAGEREF _To\h 20 HYPERLINK \l _To第九章 如何参与期货交易 PAGEREF _To\h 21 HYPERLINK \l _To第十章 期货的套期保值 PAGEREF _To\h 26 HYPERLINK \l _To第十一章 期货的投机与套利 PAGEREF _To\h 28 HYPERLINK \l _To第十二章 期货行情分析 PAGEREF _To\h 30 HYPERLINK \l _To第十三章 期货市场投资理念 PAGEREF _To\h 32 HYPERLINK \l _To第十四章 期货市场的风险防范 PAGEREF _To\h 34 HYPERLINK \l _To第十五章 期货市场的管理与法规 PAGEREF _To\h 39 第一章 什么是期货交易 一、期货交易的产生 期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物，它与现货交易在交易方式和交易目的上截然不同。现货交易是根据合同商定的付款方式买卖商品，在一定时期内进行实物交割，从而实现商品所有权的转移。而商品期货交易只需交纳少量保证金，通过在商品交易所公开竞价买卖期货合约，并在合约到期前通过对冲，即先买进后卖出或先卖出后买进，以及进行实物交割来完成交易。期货交易的主要目的在于转移现货交易中的风险，包括价格风险、利润风险和汇率风险等，或猎取风险利润，因此在交易中进行实物交割的数量很少，通常仅占交易量的1—2%。 期货交易是从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期时，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现，由于价格、利率或汇率的波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适合这种业务的发展，期货交易应运而生。期货交易虽然是从现货交易中发展而来，但它已脱胎换骨，形成了自己独特的风格。 二、期货交易的基本特征 ★合约标准化：期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约除价格外，所有条款都是 预先规定好的，是标准化的。 ★交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能 进场交易。场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理。 ★双向交易和对冲机制：因为期货合约是标准化的，所以，绝大部分交易可通过反向对冲操 作解除履约责任。 ★每日无负债结算制度：为了有效地控制期货市场的风险，现代期货市场普遍建立了一套完 整的风险保障体系，其中最重要的就是以保证金制度为基础的每日 无负债结算制度。 杠杆机制：期货交易只需缴纳少量的保证金，一般为成交合约价格的5%—10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。 三、期货交易的特点 ★以小博大：期货交易只需交纳比率很低的履约保证金，通常占交易额的5—10%，从而使 交易者可以用少量资金进行大宗买卖，节省大量的流动资金，资金回报率高