天津市外资融资租赁公司发展现状及外汇监管政策建议.docVIP

《华北金融》  天津市外资融资租赁公司发展现状 及外汇监管政策建议 课题组  2011 年第 8 期 （中国人民银行天津分行 天津市 300040） 摘  要：截至 2010 年底，国内具备法人资格的融资租赁公司有 182 家，融资租赁业务总量达人民币 7000 亿元。 国内融资租赁行业虽然发展时间短，但是市场规模和企业规模的增长却十分迅速。 其中，外资融资租赁 公司占据了国内市场的半壁江山。 天津滨海新区作为我国融资租赁业的集聚区和示范基地，融资租赁业业务 总量一直占到全国 20％以上，外资融资租赁公司更是发展迅猛，已逐步成为地区经济发展的新亮点，在同行业 中走在全国发展前列。 本文结合天津市近几年外资融资租赁公司发展现状及特点，分析研究企业现行的运营 模式，立足外汇管理层面，深入研究剖析企业经营中存在的问题、困难及需求，并就此提出相关完善建议。 关键词：外汇管理；资本项目；融资租赁 中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1007-4392（2011）08-0013-03 一、天津市外资融资租赁公司的发展现状 （一）外资融资租赁行业发展迅猛，单个企业规 模呈剧增态势 截止 2010 年末，天津市存量外资融资租赁企业 19 家，注册资本总计 8．34 亿美元。 从行业发展速度 上看，外资融资租赁行业规模连年倍数上升，实际利 用外资占地区规模总量的比重扩张迅猛，已逐步成 为天津新兴产业发展的亮点。 从新设立单个企业规 模来看，尽管由于商务部 2005 年颁布的《外商投资 租赁业管理办法》中规定“外商投资租赁公司注册资 本不得低于 1000 万美元”的准入门槛迫使外资融资 租赁公司本身必须具有资产规模较大的特性，但天 津近两年新设立公司的单个企业规模仍呈现出较为 明显的增长态势：全市注册资本在 5 千万美元（含） 以上的企业共 7 家， 其中有 6 家为 2010 年新设立 的，1 家 为 2009 年 成 立 的 ； 注 册 资 本 在 1 亿 美 元 （含）以上的企业共 3 家，全部为 2010 年新设企业。  （二）企业资金使用率高，经营活动开展速度快 就 2010 年 12 月 存 量 的 外 资 融 资 租 赁 公 司 而 言，外方所占总注册资本 8．11 亿美元，截至 2011 年 1 季 度 末 已 到 资 4．41 亿 美 元 ， 外 资 到 资 率 达 到 54．38％。 外汇资本金已结汇、支付共计约 3．50 亿美 元，资金利用率接近 80％。 通过调研发现，由于多数 企业在成立之前， 已经由其关联公司或其自身设立 的境内临时代表机构与“客户”达成融资租赁项目合 作意向，故能在成立之后迅速进入经营状态。 （三）多数企业长期发展面临瓶颈 调研中发现，多数外资融资租赁公司在首笔“订 单”后，后续业务拓展变得艰难。 原因主要集中在两 个方面：一是资金问题，对于那些资金还未全额到位 的公司而言，企业反映随着国内经营成本、租赁资产 价格大幅增长， 企业预定投资资金往往不足以满足 新业务开展需要， 由于外方投资者在项目确立前往 往对资金投入持谨慎观望态度，致使企业面临“资金 注册资本（万美元） 家数 不 足—无 项 目—投 资 资 金 延 缓 到 位 —资 金 更 加 不 足”的恶性循环；而对于资金已到位、有一定业务量 的企业而言，由于融资租赁合同期限很长、资金回流 速度慢， 企业自营资金有限而国内的融资渠道对新 设立的公司授信存在一定限制， 缺乏资金购置租赁 财产大大阻碍了企业长期发展；二是实力问题，由于 图 1 2008－2010 年天津市外资融资租赁公司 登记趋势情况 国内租赁行业整体仍处在起步阶段， 企业普遍表现 为客户单一、产品缺乏竞争力，产品的认同度不高， 13 天津市外资融资租赁公司发展现状及外汇监管政策建议 故在业务拓展方面困难重重。 目前天津多数外资融 资租赁企业处在“一手找‘钱’，一手找‘项目’”阶段， 面临发展瓶颈。 二、 天津市外资融资租赁公司主要运营 模式及特点 （一）外资融资租赁公司主要运营模式 目前，天津市既存外资融资租赁公司的运作模 式主要集中在直接租赁和售后回租两种形式，直接 租赁与售后回租分别占目前已开展的业务的 60％ 和 40％。 一般企业会根据自身业务方向确立唯一的 运作模式，但也存在一些企业由于业务涉及范围较 广而采取多种运营模式。 企业在选择运作模式时， 主要基于两个因素： 1.经营租赁资产的自身价值和行业针对性。 一 般租赁财产为超大型设备、行业针对性强、特别是生 产类型专业设备的，企业会采取回租赁方式。 如东 方信远融资租赁有限公司，其主营针对钢铁行业的 大型设备的融资租赁，租赁财产价值巨大且为行业 专业设备，故企业采用售后回租的模式；而