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商业银行利率风险探析 摘要：在利率管制条件下，利率的变动平稳且易于预 测，利率风险不是商业银行的主要风险，利率管理是商业 银行经营管理的附属职能。而利率市场化后，利率更多受 市场规律的影响，遵循市场规律运行，利率的变动频繁且 难以预测。利率风险也随之上升为银行的主要风险，利率 风险不仅影响到商业银行的盈利能力，而且资产、负债的 市值因利率变动而变动，并波及清偿能力，进而引发流动 性问题。因此，加强利率风险监控，已成为商业银行资产 负债管理的重要内容。一、我国商业银行利率风险成因 从目前我国商业银行所面临的利率风险看，政策性风 险远大于其他风险。主要原因有三：一是政策性因素对商 业银行利率风险影响权重较大。由于目前我国利率管理权 限集中在国务院，人民银行只是授权代管机关。因此，国 务院往往从宏观角度考虑利率的升降，这种政策导向在 1996年以来的8次降息中体现较为充分。由此产生了一些 负面影响，如目前贷款利率已降至建国以来最低点，而 1994—1 996年储蓄存款高速增长存人的定期存款从2000年 后进入兑付高峰，高付息率造成商业银行盈利能力大幅下 降。而这种利率风险往往是政策性的，商业银行只能是被 动接受。二是受社会信用环境及国家诚信制度不完善的影 响，部分具有垄断性质的国有企业成为众多商业银行竞争 的焦点，这些企业常以下浮10%的优惠利率作为融资的附 加条件，给银行收益带来较大负面影响。三是存贷款业务 占商业银行总资产权重较大。由于我国实行的是严格的分 业经营，业务结构过度集中在存、贷款等利息类业务中， 非利息收入的中间业务、表外业务等金融产品创新在业务 结构中占比过低，使商业银行在利率调整中承受了直接损 失。 当然，商业银行资产负债的非均衡性也会使商业银行 遭受资金缺口风险，一是在总量上，资产负债总量之间没 有保持合理的比例关系，出现存差或借差缺口过大，大量 资金沉淀在银行，承受风险；二是在期限结构上，资产负 债结构比例失调，如短期负债支持长期贷款，当利率上升 时，负债成本加重，资产收益下降；三是在利率结构上， 同期限的存、贷款间没有合理利差，如为竞争优质客户， 贷款利率无原则下浮，甚至亏损经营。 二、目前商业银行利率风险管理中存在的问题 利率市场化改革给商业银行经营管理提出了新的课题， 而我国商业银行无论是在利率技术管理方面，还是在利率 风险管理方面，都存在着诸多缺陷和不足。 （一）利率风险管理的观念滞后，人才匮乏，制约利 率风险防范技术的发展。一是由于受长期利率管制的影响， 商业银行对利率变动反应较为迟钝，对利率风险较为陌生 各家银行的竞争观念也比较单一，虽然存贷款竞争已从过 去单纯追求规模扩张上升到追求效益的竞争，但在价格等 深层次经营管理方面的竞争，还十分肤浅。二是商业银行 各个经营层面认识不同，部分人认为利率市场化是国家为 深化金融体制改革，加入WT 0的客观需要，利率市场化的 进程不会太快，坐等观望气氛较浓。三是由于现行各商业 银行利率管理基础工作较弱，所以只能被动应付利率风险 四是具备利率风险管理要求的人才较少，不能很好地适应 利率市场化的要求。 （二）缺乏完备高效的利率管理机构。一是利率决策 机构缺位。目前各商业银行尚未建立完整的利率风险管理 组织。二是利率体系构成中重要决策因素缺失。近几年， 对优质贷款客户的营销中价格竞争成为主要手段，而银行 对金融产品的定价需要考虑的因素、遵循的原则、操作的 程序、定价的技术等方面相对缺乏。 利率风险衡量、评估和规避机制尚未建立 是由于各商业银行对利率敏感性缺口分析技术等手段的运 用缺乏资产负债期限、数量结构等详细的基础数据支持。 二是尚未建立科学合理的利率风险评判系统，对利率风险 的识别、测度不能进行正确的衡量、分析。三是潜在的利 率风险报告机制、反馈机制尚未建立，商业银行只能被动 应对风险的发生。四是缺乏有效的利率风险补偿机制。五 是缺乏有效的利率风险避险工具。 （四） 资金定价能力有待考验。利率市场化下，资金 价格的定位涉及商业银行经营目标、战略决策、市场竞争 策略等宏观和微观层面。但目前商业银行资金定价实践仅 局限于对贷款利率进行一定幅度的浮动，基本上没有在市 场中进行资金定价的经验。 （五） 资产负债品种、结构单一，难以适应以利率风 险管理为中心的资产负债管理需要。目前商业银行非存款 性资金来源、非信贷金融产品品种的开发和金融创新能力 都十分薄弱。各商业银行资产负债业务基本以存贷款为主， 且多处于“正负缺口”形态中，利率上调或下调都会给部 分商业银行带来收益损失。而且，限于资产负债业务品种、 结构单一的现实，即使商业银行测算到缺口风险的大小， 也未必能根据所承受的风险状况，通过调整资产负债表中 的投资组合，有效地进行利率风险控制。 三、加强商业银行利率风险管