面向保险公司的资产管理方桉-打印版.pptVIP

面向保险公司的资产管理解决方案 2008年７月 张家界 目录 投资型保险产品面临的挑战 面向保险公司的资产管理方案 方案的实现模式 投资型保险产品面临的挑战 日益激烈的竞争环境 迅速增加的投资性产品保费比重 规模的竞争日趋白热化 雷同的产品形态 紧绷的结算收益 攀升的渠道费用 多样化的可替代产品 投资型保险产品面临的挑战 苛刻的客户要求 保本保收益 超过银行定存的投资收益 一定的流动性要求 全球化的资产配置 严峻的外部环境 剧烈波动的投资市场与利率环境 偿付能力不足的威胁 资产类别与比例限制 单一的投资通道 融资渠道并不宽裕 面向保险公司的资产管理方案 方案一：为万能产品提供新的形态 CPPI策略 通过适当放大由低风险资产所获得的收益投资高风险资产，来获得本金安全前提下的超额收益 方案特点 可以作为万能险的一种新的产品形态 避免了简单的结算利率竞争 提供了相对良好的流动性 策略比较成熟，资本占用低 稳定增长的帐户价值，有效的控制脱退风险 优点 简单易于理解 操作性好，目前很多理财产品已采用该策略 变形多样，风险资产部分可以使用衍生品 难点 系统要求水平较高 风险控制要求较多 方案二：为保险人获取长期的Beta收益 指数增强策略 通过选用适当的权重因子复制指数，在跟踪误差有限的前提下获得持续的超额回报 方案特点 针对以获得长期Beta收益为目的的保险投资 可以作为指数投资的一种增