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融资融券业务培训 信用业务总部 二〇一二年五月 V1.0 一 二 四 三 业务规则篇 答疑解惑篇 基础知识篇 风险揭示篇 01.基本概念 02.账户区别 01.交易类 02.资产负债类 01. 投资风险 02. 法律风险 03. 违约风险 01. 交易前准备 02. 交易过程 03. 合同终止 04. 开户流程 投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。 投资者以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融入资金并买入标的证券，证券公司在办理投资者与证券登记结算机构结算时，为投资者垫付资金，完成证券交易的交易行为。 投资者以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融入标的证券并卖出，证券公司在办理投资者与证券登记结算机构交收时，为投资者垫付证券，完成证券交易的交易行为。 市 场 客户普通账户 客户信用账户 证券公司 市 场 客户普通交易 客户信用交易 担保 担保 市 场 证券 资金 （担保品） （担保品） 普通账户vs信用账户 直接还券 证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以现金、标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。 保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例与融券保证金比例。 保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。 客户普通账户 客户信用账户 （保证金） （保证金） 证券（保证金） 客户信用账户保证金可用余额 资金（保证金） ×折算率 +融券卖出浮盈×折算率 -融券卖出市值×保证金比例 +融资买入浮盈×折算率 -融资买入金额×保证金比例 － 利息及费用 市 场 保证金比例 证券交易所交易的，并经证券交易所认可的，可用于融资买入或融券卖出的证券。 证券公司将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。 维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。 市 场 标的证券 资金（保证金） +融券卖出浮盈×折算率 证券（保证金） ×折算率 +融资买入浮盈×折算率 交易所最新公布的标的证券名单共285只，具体 为上证180指数 成份股180只、 深成100指数成 份股98只，上海 4只ETF、深圳3只ETF 证券 资金 担保物 客户提交 融券卖出 担保品卖出 客户提交 融资买入 担保品买入 融资买入 + 融券卖出 客户提交 （资+券） 维持担保比例 市 场 可交易品种 可充抵保证 金证券 一 二 四 三 业务规则篇 答疑解惑篇 基础知识篇 风险揭示篇 01.基本概念 02.账户区别 01.交易类 02.资产负债类 01. 投资风险 02. 法律风险 03. 违约风险 01. 交易前准备 02. 交易过程 03. 合同终止 04.开户流程 每一笔融资融券交易即为一笔合约 每笔合约期限不得超过六个月 合约到期，标的券停牌，期限顺延 特殊情况，双方约定 不得低于最近成交价 当日无成交，不低于前收盘 普通账户卖出同种证券，遵循上述原则 交易所标准： 国债≤95% ETF、LOF≤90% 其他基金、债券≤80% 深证100、上证180≤70% 其他证券≤65% 证券公司≤交易所 卖券还款 直接还款 买券还券 直接还券 融券卖出资金只能用于买券还券 未按期追保，恢复至150% 合同终止而债务未结，清偿全部债务 一 二 四 三 业务规则篇 答疑解惑篇 基础知识篇 风险揭示篇 01.基本概念 02.账户区别 01.交易类 02.资产负债类 01. 投资风险 02. 法律风险 03. 违约风险 01. 交易前准备 02. 交易过程 03. 合同终止 04.开户流程 良好的诚信记录及较高的投资能力 证券公司需充分了解客户 交易不足半年、不规范账户、信用记录不佳、证券公司关联人等，禁止从事融资融券交易 确定投资者是否具备业务资格 具备资格的投资者进入征信 通过征信的投资者才会被授予信用额度 证券公司可根据各种因素，调整已授出额度 签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书 一个证券市场只能开立一个信用证券账户，沪深两市信用账户必须同时开立 客户只能在一家证券公司从事融资融券交易 现阶段，融资融券息费率为半年期金融机构贷款利率上浮3个百分点 按