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私募股权讲座 主题： 一、私募股权融资的优劣势分析 二、私募股权资本的显著作用 三、案例简析： XX烟花集团私募方案 1、私募融资的含义 私募融资是企业上市过程中的一个重要步骤。它是指不采取公开方式，而通过私下与特定的投资人或债权人商谈、招标等方式募集资金。私募融资方式比较灵活，条件比较宽松，当事人之间可以通过协商谈判，约定各种各样不同的融资条件、权利义务。 私募融资除企业上市外，还包括企业初创期的融资（风险投资）、投资扩展期的融资、与管理层收购有关的融资、投资过渡期的过桥融资等。 2、私募股权融资的优势 私募股权融资不同于以一般投资大众为销售对象的公开发行，私募股权融资直接将股权授予个别投资人或机构投资者等特定人，尤其是退休基金和保险公司，因此可以豁免向证券主管部门注册的手续及繁琐的承销作业。其优点主要有以下几点： A、节省注册相关成本 由于私募股权融资方式可以豁免向证券主管部门的注册登记，因此可以节省注册等作业所耗费的时间成本和会计师、律师签证等相关成本。 B、节省公开发行的承销费用 私募股权融资是直接洽商特定对象销售股权，故可省去公开发行的承销费及相关的发行成本。一般而言，私募股权融资的发行费用只有公开募集的1/3。 C、掌握时效 私募股权融资具有注册豁免权，得以避免发行程序冗长