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购买证券投资基金 重点难点与要求： 1、掌握封闭、开放基金以及上市型开放式基金的相关知识 2、通过案例应了解上市型开放式基金与ETF基金的运作方式 企业进行短期证券投资亦可购买“基金” 例如： ? 楚天高速董事会决议公告 ????????湖北楚天高速公路股份有限公司于2007年2月1日以传真方式召开二届十八次董事会，会议审议同意公司以不超过2000万元自有资金购买证券投资基金 一、概述 （一）概念 证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式 通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资 （二）分类 (1)根据基金基金规模和基金存续期限的可变性划分 开放式基金是一种发行额可变，基金份额（单位）总数可随时增减（一般有总额控制），投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所（商业银行）申购或赎回的基金 （多数在银行发行，在银行赎回；少数为上市型） 封闭式基金 事先确定发行总额，在封闭期内基金份额单位）总数不变，发行结束后可以上市交易，投资者可通过证券商买卖基金份额 （都在交易所上市） (2)根据基金的组织形式划分： 契约型投资基金是根据信托法组建的，也就是由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约，由基金经理公司根据契约运用信托财产，由受托者（信托公司或银行）负责保管信托财产，而投资成果则由投资者（受益者）享有的一种基金 公司型基金 是按照《公司法》组建的投资基金，投资者购买公司股份成为股东，由股东大会选出董事、监事，再由董事、监事投票委任某一投资管理公司来管理公司的资产。这种基金股份的出售一般都委托专门的承销公司来进行 （国内没有） (3)根据基金的风险收益特征划分： 分为成长型、平衡型和收入型 (4)根据基金的投资对象或投资范围划分，分为股票型基金（包括：指数型基金）、债券型基金、货币型基金、等 (5)根据基金的募集方式划分，分为公募(Public offering) 基金 和 私募(Private Placement)基金 (6)按是否上市交易分为，上市型开放基金、非上市型开放基金 （封闭式基金 全部在交易所上市） （三）证券投资基金特点 1、 专家理财是基金投资的重要特色 基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。 2、 组合投资，分散风险 证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。 3、 方便投资，流动性强 证券投资基金最低投资量起点要求一般为人民币1000元，费率1%，可以满足小额投资者对于证券投资的需求 证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策 （四）证券投资基金的运作 每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本 基金托管人（商业银行）也会从基金资产中提取托管费 开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费 上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。 二、证券交易挂牌交易的“基金” （一）证券投资基金种类 1、沪深两市的封闭式基金 深市共有20家 沪市共有14家 2、沪深两市的上市型开放式基金 深市共有26家 沪市共有33家 3、指数型基金 深市 2 家 沪市 3 家 （二）上市的证券投资基金 举例 例一、封闭式基金：184688 基金开元 184688 基金开元 个股投资组合 184688 基金开元 总的投资组合 二级市场走势（作为短期投资-- 可以低买高卖 赚取差价） 持有封闭式基金—亦可以长期持有 获得分红， 到期后将退还本金 例二、上市型开放式基金 162703 广发小盘 162703 广发小盘---个股投资组合 上市型开放式基金的购买 上市型开放基金即可场内（交易所）买，也可场外（代理银行）买；场外买的不能在场内买卖 场内买入、卖出： 1、买入申报数量为100份或其整数倍，价格最小变动单位0.001元人民币。 2、场内买入、卖出委托的成交确认为T+1日 162703 广发小盘---总体投资组合 162703 广发小盘的二级市场走势 作为短期投资-- 可以低买高卖 赚取差价 同样， 上市型开放式基金—亦可以长期持有获得分红 由于其不定期性，需要资金时，场内购买的可在市场上卖出； 场外购买的应到代理银行赎回 例三、交易型开放式指数基金 – 50ETF 何谓 ETF 基金？ 这是一个难点问题 也是一个重要的知识点 希望大家认真