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XX年自贸区离岸金融市场分析报告 　　XX年自贸区离岸金　　融市场分析报告　　XX年9月　　目录　　一、离岸金融市场建设与本币的国际化..................................................3　　1、离岸金融市场概况...........................................................................................3　　2、离岸金融市场建设有助于促进本币国际化...................................................4　　3、美国：IBF提升美国银行业竞争力...............................................................5　　4、日本离岸金融中心发展促进了日元国际化水平...........................................6　　二、人民币国际化和人民币离岸市场建设相辅相成..............................7　　三、从典型离岸金融市场看上海离岸业务发展......................................9　　1、新加坡离岸金融中心.....................................................................................10　　2、香港离岸金融中心.........................................................................................11　　3、上海作为离岸金融中心具有广阔空间.........................................................12　　四、从香港离岸人民币市场看上海人民币离岸业务............................12　　1、支持香港人民币业务发展的制度创新不断丰富.........................................13　　2、香港地区离岸人民币业务快速发展.............................................................14　　3、香港人民币离岸市场的发展对上海自贸区具有借鉴意义.........................17　　一、离岸金融市场建设与本币的国际化　　7月3日，国务院常务会议原则通过《中国自由贸易试验区总体方案》，在上海外高桥保税区等4个海关特殊监管区域内，建设中国自由贸易试验区。据媒体报道，上海自贸区可能会推动一系列的金融体制改革，其中主要包括利率市场化、汇率自由汇兑、金融业的对外开放、产品创新等。具体方案设计细则有望在月底公布，我们预计离岸金融很可能是自由贸易区的重要组成部分。本文通过对国际上主要离岸金融中心进行介绍，并针对人民币国际化的进程，勾画上海作为离岸金融中心的发展空间。　　1、离岸金融市场概况　　发达的金融市场为人民币国际使用提供了必不可少的条件，我国目前金融市场的广度和深度与发达国家尚存差距，其中培育人民币离岸金融中心具有重要的现实意义。离岸金融市场，又称“境外市场”，是相对于在岸金融市场而言的，系指经营可自由兑换货币、交易在货币发行国境内或境外、在非居民之间进行、基本不受市场所在国法规和税制限制、同时享受一定优惠　　待遇的独立的自由交易市场。　　根据离岸金融市场分类，可以主要分为四种类型的离岸金融市场，分别为内外混合型离岸金融市场、内外分离型离岸金融市场、分离渗透型离岸金融市场、和避税港型离岸金融市场，其主要特征如下：　　从20世纪60年代开始，离岸金融中心的资产负债规模迅速扩张，离岸金融业务在国际金融市场业务中占据了重要地位。据估计，目前世界货币存量的50~70%是通过离岸金融中心周转的，世界私人财富的30~40%左右投资于离岸金融中心，银行资产的1/3投资于离岸金融中心。离岸金融市场的建立对一国货币的国际化具有重要意义。　　2、离岸金融市场建设有助于促进本币国际化　　国际经验表明，几个主要货币的国际化事实上都伴随着其境内外离岸市场的发展。比如，美元的国际化就是在欧洲美元市场和在其境内IBF市场的发展过程中不断演进的。日元的国际化过程中，也伴随着境外的离岸市场的发展和境内JOM市场的发展。欧元的国际化过程中，境外离岸的欧元市场的发展也了重要的作用。统计表明，美元和欧元外汇交易量的约80%在本国