银行信贷-企业财务报表分析.ppt

（三）盈利能力比率 是用来全面评估企业管理和完成任务情况的比率。获利比率包括以下两类比率： 一类是反映获利能力与销售净额关系的比率； 另一类是表示获利能力与投资关系的比率。 将这两类比率结合起来考察，便可测定企业的经营效率和效果。 具体包括销售利润率、销售净利率、净资产收益率、资产利润率等指标。 1．销售利润率。 其计算公式为： 销售利润率＝利润总额/销售收入净额 该指标用来衡量企业销售收入的收益水平。通常情况下应将借款人连续几年的销售利润率加以比较分析，以此判断和掌握借款人销售活动盈利能力的发展趋势。 2、销售净利率＝净利润/销售收入净额 3.净资产利润(收益)率。 净资产收益率＝权益净利率 ＝净利润/所有者权益总额 净资产利润率越高，说明企业股东投资得到的回报越高。 4.资产收益(利润)率 资产利润率＝净利润/资产总额 （四）营运能力比率 是指通过借款人资产周转速度的有关指标，反映资产利用效率，反映借款方在经营管理和资产运营方面的能力.具体包括总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等指标。 1．总资产周转率 总资产周转率是指借款人销售收入净额与总资产平均余额的比率，是反映借款方总资产使用效率的指标。其计算公式为： 总资产周转率＝销售收入净额/总资产平均余额 其中：销售收入净额＝销售收入额－销售退回－销售折让－销售折扣 判别的标准是：总资产周转率越高越好。在同行业对比中，该指标应大于同行业的平均值。 2．固定资产周转率 固定资产周转率是指借款人销售收入净额与固定资产平均净值的比率，是反映借款人固定资产使用效率的指标。其计算公式为： 固定资产周转率＝销售收入净额/固定资产平均净值 判别的标准是：固定资产周转率在同行业对比中越高越好。 在分析该指标时应注意以下两个方面的倾向： （1）有无闲置设备； （2）各种成套设备中各个组成部分的开工率是否充足。 此外，还应注意区别固定资产原值与净值的不同点；制造业、建筑业、化工业在固定资产净额方面的差距。因此，分析时这些方面均应考虑在内。 3．应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标，它是一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。其计算公式为： 应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款平均余额 一般说来，该比率的判别标准是：在同行业对比中，该比值越高越好。 通常情况下，应收账款周转速度的快慢也可通过借款人收回应收账款期限的长短来反映。 其计算公式为： 应收账款回收期＝计算期天数（360）/应收账款周转次数 应收账款回收期越短越好，应收账款回收越短说明借款人应收账款的变现速度越快、流动性越强。 4．存货周转率 存货周转率是一定时期内借款人销售成本与存货平均余额的比率。其计算公式为： 存货周转率＝销售成本/存货平均余额 该比率用于衡量企业销售能力和存货周转速度。 在实际分析中，由于每月存货资料不易取得，为计算简便，一般以期初和期末存货的平均数来代替存货的平均余额。即：存货平均余额＝（期初存货＋期末存货）÷2 存货周转率越高，企业投资于存货上的资金至完成销货业务的平均期间也就越短，资金回收越快，若是盈利的经营，则企业的利润率越高。反之，若该项比率过低，则反映了企业经营业务不适应市场需求或者有过多的呆滞存货影响了营运资金的及时利用。 与应收账款周转率指标相同，存货周转率也可用存货持有天数表示，其计算的公式为： 存货持有天数＝计算期天数（360）/存货周转次数 存货周转率过快 可能是存货储备不足造成的。可能会影响企业生产和销售业务的进一步发展，尤其是对于那些供应较紧张的存货。 企业为推销商品而大幅度降价，存货周转率上升，销售收入减少，最终会削弱企业的偿债能力。 分析时应结合存货项目分析，并弄清背后的原因。 （五）现金流量的比率分析 在商业银行信贷业务实践中，人们经常会遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续维持经营。这种看似奇怪的现象说明，判断一个企业是否能够偿还贷款，进而防范信贷风险，仅看其盈利能力是不全面的。虽然从某种程度上说利润是偿还贷款的来源，但不能直接偿还贷款，企业到底能否还贷，起支撑作用的是真正拥有多少现实货币资金，因而，对商业银行来说，关注和分析借款企业的现金流量，对防范与化解商业银行的信贷风险尤为重要。 1、流动性分析 现金流动负债比 =经营活动现金净流量∕流动负债 现金流量债务比 =经营活动现金净流量∕负债总额 现金到期债务比 =经营活动现金净流量/本期到期债务 现金利息保障倍数 = 经营活动现金净流量∕利息费用 2、获取现金能力分