基本技术分析方法在股指期货交易中的运用.ppt

基 本 分 析 基本因素分析法是通过分析期货商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货价格变化趋势的方法，期货价格影响因素： 一、 供求因素 二、 非供求因素，包括： 1、金融货币因素， 2、政治因素、 3、政策因素、 4、投机因素、 5、心理预期等。 期货商品供给分析 (1)期初存量 期初存量是指上年或上季积存下来可供社会继续消费的商品实物量。 (2)本期产量 本期产量是指本年或本季的商品生产量。 (3)本期进口量 本期进口量是对国内生产量的补充，通常会随着国内市场供求平衡状况的变化而变化 　期货商品需求分析 (1)国内消费量 　国内消费量主要受消费者的收入水平或购买能力、消费者人数、消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等因素的影响， (2)国际市场需求分析 (3)出口量 (4)期末结存量 金融货币因素 　商品期货交易与金融货币市场有着紧密的联系。利率的高低、汇率的变动都直接影响商品期货价格变动 利率 利率提高，交易成本上升，投机者风险增大，就会减少期货投机交易，使交易量减少。如果利率降低，期货投机交易成本降低，交易量就会放大。汇率 汇率是本国货币与外国货币交换的比率。当本币贬值时，即使外国商品价格不变，但以本国货币表示的外国商品价格将上升，反之则下 降 政治、政策因素 政治因素主要指国际国内政治局势、国际性、政治事件的爆发及由此引起的国际关系格局的变化、各种国际性经贸组织的建立及有关商品协议的达成、政府对经济干预所采取的各种政策和措施等。 看期货价格对政策的一般解读 1、提高纺织品出口的关税，造成棉花期货价格的大幅下跌；2、美圆或人民币加息，在短期内会造成商品期货价格的下跌，从长期反面解读，说明通涨压力显现，期货价格还有可能会继续上涨。所以必须全面的，辨证的，发展的角度去分析；3、国储局轮库释放铜时，增加市场现货供应，期货价格下跌可能性大；4、减免农业税，大幅提高农民种粮积极性，产量增加，小麦期货价格趋跌；5、对企业出口退税的政策，将刺激国内相关品种的出口，期货价格上涨； 技术分析方法在期货交易中的运用 上海良茂期货经纪有限公司 准确预测影响价格基本面因素的未来变化 要掌握一个合理解释价格变化的模型 一般着眼于中长线分析，进行中长线投资 确定了价格合理值后敢于逆向操作，充分利用市场中其他参与者非理性行为创造的机会 及时获取完整信息的难度大 信息成本相对较高 信息时滞效应 对投资者素质要求较高 预测未来基本面因素变化的难度非常大 期货交易中技术分析的必要性 期货保证金交易制度产生的杠杆作用，使价格波动对投资者的心理影响作用也放大，因此对入市点把握的要求也提高； 期货的T＋0制度，能够灵活地进行短线交易，更多的短线交易需要技术分析方法作保证； 期货市场交易成本低，流动性强，为技术分析提供良好基础； 技术分析方法有利于克服期货交易的非理性投资行为。 技术分析的目的 在于正确地预测： 1）未来的趋势 2）未来的周期—转折点 3）未来的运行路线。 未来的趋势的预测方法： 从宏观到微观的次序：从月线、周、日、日内图的分析。原则：KEEP IT SIMPLE，STUPID。（KISS）综合的手段：1）线法：直线（趋势线，管道线，扇型线，速度线，甘氏线，水平支持与压力线等）与均线。2）指标法：MACD（5，34，5）（方向，极限，对零线的穿越，背离）3）波浪理论的运用（3，4，5峰位的确定）4）江恩分形的运用：江恩分形的位置高低及其杠杆效力5）回调位置的判定：黄金分割及江恩百分比术。只有综合、灵活、合乎实际情况的运用各个技术分析手段才是正确的方法，不可以偏盖全。世上没有相同的2条曲线。 未来的周期的预测 从宏观到微观的次序：从月线，周，日，日内图的分析。原则：KEEP IT SIMPLE，STUPID。综合的手段：固定位置，FIBOBACCI线的运用及与MACD 相结合。 未来的运行路线预测 类似未来的趋势的预测方法，关键在于：1）线的延长和其他手段的未来演绎2）一定要设想3个运行方向（绝对不可单向思维，因为技术分析是概率的游戏）至少7个未来曲线运行演绎图（上、下各3种，水平一种）及其最佳点的选择：安全进货点，止损点，2次加仓点及止损点，出货点的选择和方式。（资金管理术）技术分析的3个预测难度越来越大，未来的趋势的预测是技术分析水平的基础，未来的周期预测是拉开水平的开始，未来的运行路线预测是体现技术分析水平高低的标准。正确的心态是冷静、耐心和乐在其中。最后在3个预测的基础上建立起自己的交易系统，该系统成功率在70%以上。看围棋高手