市场的基本常识.pptVIP

第二章 证券市场的本常识 二、证券交易流程 第二章 证券市场的基本常识 第二章 证券市场的基本常识 第二章 证券市场的基本常识 1、内容 委托指令包括投资者的证券账户、交易密码、证券名称或代码、买卖方向、交易价格、交易数量等。下单时间：沪市9:15~ 9:25、9 :30 ~11:30 、13:00 ~15:00。深市9:15 ~11:30 、13:00 ~15:00，9:25 ~9:30只申报不处理。市价委托 交易委托指令中，股票和基金交易价格的单位为：元/股，债券交易价格的单位为：元/100元面值，股票和债券的价格精确到分、基金价格精确到厘。 交易中的购买指令必须是手的倍数，一手股票或基金等于100股，一手债券等于1000元面值。 2、方式 柜台递单委托指令、刷卡式委托指令、电话委托指令、网上委托指令。 第二章 证券市场的基本常识 ⒈竞价原则 证券交易按价格优先、时间优先的原则竞价撮合成交。 成交时价格优先的原则为：较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。 成交时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。 第二章 证券市场的基本常识 2、竞价方式 我国的证券交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。 集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。分为：封闭式集合竞价（上交所主板市场）和开放式集合竞价（深交所中小企业板）。 连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。 第二章 证券市场的基本常识 2、竞价方式 ①集合竞价 集合竞价是指对所有有效委托进行集中处理的方法并以此确定当天的开盘价。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。集合竞价时间为上午9:15~9:25，开放式集合竞价会即时揭示开盘参考价格、匹配量和未匹配量。 9:20~9:25为集合竞价撮合时间。 集合竞价时，成交价格的确定原则为： a.成交量最大的价位； b.高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交； c.与成交价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。两个以上价位符合上述条件的，上交所取使未成交量小的价格甚至中间价（均价）为成交价，深交所取距前收盘价最近的价位为成交价。集合竞价的所有交易以同一价格成交。集合竞价未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。 第二章 证券市场的基本常识 2、竞价方式 ②连续竞价时，成交价格的确定原则为： a.最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价； b.买入申报高于当前的最低卖出申报时，以当前的最低卖出申报价格成交； c.卖出申报低于当前的最高买入申报时，以当前的最高买入申报价格成交。 相关限制 我国证券价格的波动幅度限制：与前收盘价相比不得超过±10%，ST类股票为±5%。 我国证券持有时间限制为：T+1制度，即：当日购买的证券只有等到一个交易日才能卖出。对资金仍然实行“T＋0”，即当日回笼的资金马上可以使用。 禁止交易限制则是指相关法规禁止的交易行为。我国的相关限制有：自己买卖自己、买空卖空、价格操纵等。 第二章 证券市场的基本常识 ⒊竞价结果 竞价结果会产生开盘价（第一笔成交价）、收盘价、最高价、最低价、平均价、成交数量和成交金额。 开盘价为当日该证券的第一笔成交价，由集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。 收盘价的确定： 中小企业板块以收盘前最后三分钟集合竞价的方式产生，收盘集合竞价以开放式集合竞价 ；如收盘集合竞价无法产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。 主板股票以当日最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。 ⒋撤单的条件（沪市9:20~9:25；深市9:20~9:25、14:57~15:00为集合竞价阶段，不接受撤单申报） 投资者对未成交的委托可以申请撤单。以下情况不能撤单： （1）申购新股； （2）将可转换债券转换成股票； （3）在交易日股票因事项披露或召开股东大会停牌，停牌期间输入买卖委托不能成交，也无法撤单，资金或股票当天被冻结。 第二章 证券市场的基本常识 第二章 证券市场的基本常识 6、交易品种编码规则 ⑴ 上海证券交易所的编码规则： 采用六位阿拉伯数字编码，取值范围为000000～999999。六位代码的前三位为证券种类标识区，其中第一位为证券产品标识，第二位至第三位为证券业务标识，六位代码的后三位为顺序编码区。 首位代码代表的产品分别为： 0-国债／指数、1-债券、 2-回购、 3-期货、 4-备用、