当前宏观经济环境下我国商业银行经营对策研究.doc

当前宏观经济环境下我国商业银行经营对策研究.doc

  1. 1、本文档共11页,可阅读全部内容。
  2. 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
PAGE \* MERGEFORMAT 9 当前宏观经济环境下我国商业银行经营对策研究 黄凌峰 我国当前宏观经济运行状况 据2010年10月21日国家统计局新闻发布会上的数据显示,2010年前三季度国内生产总值268660亿元,按可比价格计算,同比增长10.6%,比上年同期加快2.5个百分点。分季度看,一季度增长11.9%,二季度增长10.3%,三季度增长9.6%。分产业看,第一产业增加值25600亿元,增长4.0%;第二产业增加值129325亿元,增长12.6%;第三产业增加值113735亿元,增长9.5%。 可见,经历了全球金融危机的影响后,我国经济已强势复苏,基本面运行态势良好,但与商业银行经营最密切相关的几大经济领域指数却有如下特点。 通胀压力显现,CPI指数上攀趋势明显 图1:2008年01月份以来我国CPI的走势 受金融危机影响,CPI在经历了2009年的负值之后,从2010年年初开始至今已持续上扬。通胀已成为威胁我国经济持续健康发展的重要因子。 货币供应量逐渐收紧 为抑制地产和股市泡沫,我国货币供应量在2008年处在较低水平,但金融危机后随着我国4万亿经济刺激方案的出台,直至当前,我国的货币供应量尤其是M1的供应量已处在较高的历史水平,有较大的紧缩压力。 图2:2008年01月份以来我国货币供应量 通胀调控措施启动,利率进入上行通道 2010年10月央行三年来首次加息,一年期基准利率上浮25个基点,这也预示着我国经济工作的重心已从保增长、促发展转变到抑制通胀、稳定增长率等方面。 图3:2002年2月份以来我国存、贷款基准利率 法定存款准备金率差别化明显,收缩流动性意图明显 由于出现经济过热和流动性过剩的经济现象及继续恶化势头,截至2010年12月,年度内央行实际上已先后六次上调法定存款准备金率,目前大型金融机构的法定存款准备金率为历史峰值18.5%,中小型金融机构的法定存款准备金率为15%。 图4:2007年01月份以来我国金融机构法定存款准备金率 我国当前宏观调控措施对商业银行的影响 (一)控制信贷规模影响商业银行的直接收入 通过实施紧缩的货币政策,央行从总量、节奏、投向几个方面加强了对商业银行信贷业务的指导。2010年监管机构设定的新增信贷投放目标定在7.5万亿元左右。相对于2009年9万多亿的天量新增贷款规模,2010年信贷降幅可能接近甚至超过20%。不过,比起2008年的4.9万亿,以及更早年份的新增信贷投放规模,这一目标仍然相当宽松。预计今后的一段时间货币政策将更强调灵活性和针对性,将根据实际情况进一步回收流动性。预计未来监管部门将会出台一些具体的措施,促进货币信贷合理均衡增长。 (二)调整法定存款准备金率对商业银行的影响 对于商业银行来说,银行资金是否宽裕决定着所受影响是利还是弊。央行规定,法定存款准备金利率高于超额存款准备金利率,所以在银行资金宽裕的情况下,有利于增加银行利息收入。以工行2007年末68984.13亿元的存款时点规模替代日均规模计算,据粗略估算,提高法定存款准备金率后,一年能为该行新增收益超过40亿元。但另一方面,上调法定存款准备金率,抑制了商业银行放款冲动,银行盈利也会相应减少。对超额存款准备金不足的中小银行来说,负面影响尤其明显,多次上调存款准备金率会减少银行的可用资金,降低银行的资金收益率,银行一般会减持债券来补充法定存款准备金,这会减少银行的净利润。 (三)调整利息对商业银行收入的影响 紧缩政策采取不对称加息方式,使存贷款利息差缩小,而这就减弱了商业银行净利息差对银行利润的贡献,所以就减弱了商业银行对利差和贷款规模的依赖,从而可以有效地抑制商业银行过强的贷款行为,控制流动性过剩问题以及由于信贷增加过快而导致的经济过热和不良贷款风险增加的问题。 (四)紧缩政策影响商业银行中间业务收入 由于提高贷款利率和回笼资金,使得市场资金减少、流动性降低,银行中间业务随之也会受到影响。如随着上证指数从2007年10月1日收盘时的6092点暴跌,资本市场的迅速缩减使得与资本市场相连的商业银行中间业务直接受到了很大的影响,商业银行手续费收入放缓。仅代销基金一项业务上,上年度银行的这部分中间业务收入就将比2007年同期下降90%以上,对银行中间业务收入增幅的影响在50%以上。商业银行手续费收入是商业银行的无风险收入,它的减少将直接影响商业银行的利润。 (五)央票发行对商业银行贷款产生挤出效应 目前商业银行的资金运用主要有贷款、有价证券投资和外汇占款等三部分,2003年以来,随着央行票据发行量的不断增加,央票在金融机构资金运用的占比也不断增加,以2006年为例,央票与信贷扩张的规模基本相当,央票的发行对银行信贷的扩张存在一定的挤出效应。由于一年期央票到期收益率在2.9%左右,远低于一年期贷款的

文档评论(0)

小教资源库 + 关注
实名认证
内容提供者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档