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家庭理财巧规划退休生活乐无忧 刘先生夫妻在理财方面的希望： 二人能够在55岁退休，退休后每年至少外出旅游 一次。 在退休前做好健康应急金及医疗补充的准备，并 且在百年之后留给子女一笔遗产(计划是两套房产)。 资产与收支状况 刘先生夫妇拥有的家庭资产及日常收支状况如下： 资产状况 刘先生希望将单位分的小户型作为将来养老之用，银行 储蓄60万元作为现金流，基金80万元创造理财收入。夫妻 二人较保守，未做太高风险的投资。 收入状况 刘先生现在每月各项收入为1.5万元，爱人为1万元， 二人均有社保，同时单位有医疗补充。 支出状况 目前每月基本开销为8000元，房贷3000元，女儿尚需 支付1年学费，每月会给女儿2000元零花钱，同时需要准 备女儿出国继续读研的费用，预计费用50万元。 退休缺口分析 刘先生夫妇的退休金来源分为别人给的和自己存的两 部分。别人给的如社保及企业年金等，自己存的包括房产投 资、基金、储蓄、商业保险、股票等。刘先生夫妇离55岁 退休还有10年，且进入退休期后生存余命预估按35年计算。 自己存的退休金可分为3部分。（1）投资收入：80万 元基金，按9%收益，10年后资产终值为189万元；（2）储 蓄收入：60万元X银行一年期定存利率3. 5%X10年+60万 元=81万元；（3）不动产：除自住房产外，一套投资性房产 价值270万元（增值与通胀相抵）。 10年后养老金预期资产总值为540万元，但值得注意的 是其中270万元为房产，非现金流。 别人给的退休金可分为两部分。（1）企业年金：无。（2） 社会保险。刘先生个人账户为：（1. 2万元X8%X12X30）/170 （55岁退休系数）=2032元；刘先生统筹账户为：（1+1.2 万元/4000） /2X { （4000X30） XI%} = 2400 元。刘先生每 月退休金账户共计4432元。刘太太个人账户为：（1万元 X8%X12X30） /170 （55岁退休系数）=1649元；刘太太 统筹账户为：（1+1 万元/4000）/2X {（4000X30）X1%}= 2100 元。刘太太每月退休金账户共计3749元。因此，刘先生夫 妇每月退休金账户合计8181元。 退休金总需求共分4个方面。（1）生活基本费用。目前 退休每月生活费X替代率X12个月=10年后每月退休生活 费，即8000X70%X12 = 6. 72万元/年。如考虑5%通胀，10 年后则每月需要9125元/月，即10.95万元/年。（2）品质 生活费用8. 14万元/年，假设按5%的收益率，35年，预计 退休品质生活总费用为133万元。（3）医疗准备金100万元。 （4）财富传承200万元。 由于刘先生夫妇的退休金账户仅能勉强支撑退休后生 活基本费用支出，因此形成了巨大的退休金缺口。需求总额 约为：133万元+100万元+200万元=433万元。 资产配置分析 包括不动产及金融资产配置。 住房租不如售 刘先生夫妇将来打算用房屋出租的租金作为养老补充 的重要部分。 以房养老一般有3种方式：租金收入、房屋倒按揭或出 售。刘先生夫妇的小户型在北京亚运村，楼龄20年，位置 较好。目前如果出租，每月租金在3500?4000元。由于是 单位的分房，小区环境一般，可以想像10年后也许该地段 的地价会上涨，但房子会折旧，同时由于商品房越来越多， 租房族的选择空间越来越大，从楼龄、社区环境、物业管理 几方面考虑来看，刘先生夫妇的房子将来并不具备很好的竞 争力。而且他们有把两套房子留给女儿的打算，一套50年 左右楼龄的房子不但价值大减，当女儿继承两套房产时，一 旦遗产税与赠予税开征，将要承担很大一笔的现金税。 房屋倒按揭在国外是很普遍的方式，可有效规避房子留 给子女需上税的问题，同时又可以获取相对稳定的养老金。 但目前由于政策及管理问题，房屋倒按揭在我国还不能普 及，同时也要考虑到将来在抵押给银行或保险公司时对房屋 的评估价及抵押价值会低于当时的市场可成交价。这套子是 以较低的价格从单位购买的，从投资回报及养老的角度来 看，出售之后配置成安全稳定的金融资产更能满足刘先生夫 妇的需求。 方案总结 通过对刘先生夫妇的资产及养老需求的测算可以看出， 社会养老保险无法满足他们最基础的遐休生活。如果再考虑 到品质养老、品质医疗、财富传承等需求，则需要对养老资 产重新配置。在重新调整资产配置之前，虽然刘先生夫妇的 退休前总资产完全可以覆盖养老总需求，但房产并非持续稳 定的养老年金，存在着不确定性，同时在今后几年还需要承 担女儿的留学费用，把不动产变为金融资产可以通过配置持 续增值并产生现金流。储蓄配比调低，避免大笔资金承受通 胀损失，同时由于对证券市场缺乏了解，降低基金的投资比 例较为安全。选择固定收益类信托，通过机构理财的方式