第五章 资产营运.ppt

第五章 资产营运 1. 概述 9.对外担保和对外捐赠管理 2.资产结构管理 10.高风险业务管理 3.资金调度控制管理 11.代理业务管理 4.合同的财务审核 12.资产损失或减值准备管理 及应收款项管理 5.存货管理 13.资产损失管理 6.固定资产管理 14.资产处理管理 7.对外投资财务管理 15.关联交易管理 8.无形资产管理 16.新旧《通则》的对比分析 概述 资产营运的概念 资产营运与资本营运的区别与联系 资产营运是指企业为了实现企业价值最大化而进行的资产配置和经营运作的活动。安全与收益是对资产营运的两个根本要求 企业资产的分类 流动性：流动资产,速动资产,营运资本企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资本或者营运资金。 资产营运的基本原则 风险与收益均衡原则 资产合理配置原则 成本效益原则 资产周转最快原则 资产营运与资本营运 资产营运是指企业为了实现企业价值最大化而进行的资产配置和经营运作的活动。在市场经济条件下，安全与收益是对资产营运的两个根本要求。因此，企业在进行资产营运决策时，应在风险与收益之间取得平衡，并且采取一定的措施，对资产营运全过程进行有效的监督和控制，包括现金流量管理、资产利用、资源优化配置、资产规范处置与资产安全控制等。 资产营运与资本营运是两个相互关联、又有很大差别的概念。资产营运的主体是企业，旨在通过不断调整资产配置，提高资产使用效率和效果，实现企业财务目标；资本营运的主体是资本持有者，旨在通过产权买卖和“以少控多”为策略，对企业和企业外部资本进行兼并、收购、重组等经济活动，实现最大的资本增值。资本营运影响着资产营运的方向、策略，企业的资产营运又对资本持有者的资本营运发挥基础性的作用。特别的，企业对外投资属于资产营运行为，而相对被投资的企业，投资企业就是资本营运者。 资产结构管理 资产结构的概念及分类 资产结构指不同类型资产之间的比例 流动资产和固定资产之间的比例，是企业最重要的资产结构资产的流动性与获利能力的反比关系 根据流动资产占总资产的比重不同，企业资产结构可划分为：保守型,风险型,中庸型 资产结构动态管理资产结构的变动是永恒的 产业升级→固定资产投资增加 卖方市场变成买方市场→存货积压、应收款项增加 经营战略、生产工艺的调整 新聘任的经营者风险偏好与原经营者不同 资金调度控制管理（一） 资金调度控制的内容 资金收入管理 资金支出管理 筹资活动管理 投资活动管理 加强资金调度控制的意义 保障企业资金安全 提高资金使用效率和效益 控制财务风险 资金调度控制管理制度还不够健全 案例 目前，我国一些企业内部资金调度控制管理制度还不够健全或者执行不力，缺乏事前、事中的严格监督，企业资金成为不法分子盗窃、诈骗、贪污、挪用的重要对象。如2004年11月30日，创维数码董事会主席黄宏生未经董事会批准，私自将上市公司款项打人自己创办的企业，涉嫌盗取公司资金4800多万，被香港廉政公署拘捕。《公司法》规定，董事、高级管理人员不得挪用公司资金，不得将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储，不得违反公司章程的规定，未经股东会、股东大会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人。我国企业平均寿命只有5年，这种“短命”现象与作为企业“血液”的资金循环不畅或供应不足有很大关系。企业规范资金调度行为，采取有效的资金管理和控制措施，可以防范财务风险。 资金调度控制管理（二） 建立健全内部资金调度控制制度 授权审批制度 不相容职务相互分离制度 现金的保管与盘点制度，银行存款定期核对制度 印鉴、票据保管和使用制度 文件记录的形成与保管制度 内部监督制度 企业向境外支付、调度资金的规定 基本概念：外币、外汇、汇率及汇率制度 外汇账户管理与外汇支付管理 资金调度控制管理（三） 企业集团内部资金集中统一管理 应遵循的原则： 资金集中合法,资金结构优化 资金调度及时,风险与收益均衡 相关政策规定 《国有大中型企业建立现代企业制度和加强管理的基本规范》（国办发[2000]64号） 财政部《企业国有资本与财务管理暂行办法》（财企[2001]325号） 操作方式 结算中心,财务中心,模拟银行,财务公司 合同的财务审核及应收款项管理（一） 企业销售合同的财务审核制度 明确合同审批的权限 明确合同审核的业务流程 明确合同签订和履行的财务审核要求 明确合同修改和解除、终止的审批权限和流程 客户信用风险管理 信用及信用风险的定义 信用风险评估方法： “五C”信用评级法,信用评分法,外部信用评级机构 制定信用政策 五C”信用评级法 五C”信用评级法。即评估客户信用品质的五个方面，即：品质 (Character)、能力(Capacity)、资本