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巴廷金货币与一般均衡理论述评 编者按本刊从今年起开辟“研究生毕业论文选摘”专 栏，以交流各经济学科研究生学习、研宄的成果。我们恳 请担负研究生培养任务的有关高等院校、研究机构推荐研 究生的优秀毕业论文，摘其精华在本刊发表。 巴廷金(D ? Patinkinl922—)是当代西方著名经济学 家，早年曾作为美籍犹太人在美国芝加哥大学和伊利诺斯 大学任教。以后，返回以色列，现为希伯莱大学埃利 泽?卡普兰经济和社会科学学院教授，并担任以色列摩里 斯?福克经济研究所所长。1956年发表了其著名的代表作 《货币、利息与价格》(Money，Interes tandPrices )。他 根据凯恩斯的收入支出理论，采用宏观分析的方法，以表 示财富存量对消费支出影响的实际余额效应(Re alBalanceE ffect)为核心，对货币在所谓静态与动态一般 均衡中的作用问题，进行了系统的分析；通过融合传统的 货币理论与价值理论、凯恩斯效应和皮古效应，建立了一 个所谓反映“货币经济”的宏观动态一般均衡学说。巴廷 金的这一理论，在西方经济学界具有重要的影响，被认为 是一般均衡理论在这一发展方向的一个顶点。②本文将着 重对巴廷金的宏观动态一般均衡学说及其主要特点进行概 要的述评。 一、静态一般均衡分析 巴廷金的静态一般均衡分析是其动态一般均衡分析的 基础。他的一般均衡模型具有若干基本假定：1.工资和价 格的变动具有充分的灵活性；2.经济行为的主体不具有 “货币幻觉” ；3.不存在“分配效应”；4.政府不发行付 息债券和不进行公开市场的活动；5.不存在银行系统和非 银行系统的金融中介；6.不考虑预期的影响；7.充分就 业。在此基础上，巴廷金构造了一个由商品、货币、债券 和劳动（力）四个市场组成的模型。其结构方程组为： ko是固定资本设备数量，为一常数；r是利率；yo是 实际国民总收入，等于实际国民总产量，为一常数；Mo是 名义货币供给量，为一常数； 从模型设定的角度看，巴廷金的一般均衡体系主要具 有以下特点： 把实际余额引入消费函数和其它市场的供求函数。 巴廷金消费函数分析的基础是凯恩斯的收入支出分析。他 根据凯恩斯的绝对收入假说，同样把消费者的支出水平视 为其收入水平的函数，假定随着收入的增长，消费者的边 际消费倾向递减；但他同时认为，消费者的支出水平也决 定于消费者的财富存量。在巴廷金看来，在不兑现纸币流 通的所谓“货币经济”中，代表财富存量的实际货币余额 是影响消费支出的一个重要因素。任何一个消费者总是希 望在他的现金余额与他的计划开支之间保持一种恰当的比 例，这种比例的确定，“客观上决定于随机支付过程的特点 或处罚成本（Pen altycost）①，主观上决定于消费者对不 便利或现金短缺风险的评价。”②如果现金余额的存量超过 了消费者认为是必要的水准，他就会增加消费支出；反之， 将减少消费支出。而消费者借以判断其货币余额是否充分 的标准，就是所谓实际货币余额。实际余额对消费需求的 这种影响，被巴廷金称为“实际余额效应”。他认为，这是 财富存量影响消费需求的一种表现形式，而在“通常的消 费需求理论中”，却“被忽视了”（第18页）。这种实际余 额效应是巴廷金一般均衡分析的主要作用机制。 否认货币需求对利率的下降具有无限弹性。巴廷金 的货币需求分析是以凯恩斯的流动偏好分析为基础的。他 根据凯恩斯关于人们持有货币动机的假说，也把货币需求 归结为所谓“交易动机、预防动机和投机动机”作用的结 果，从而把货币需求视为国民收入、利率以及实际余额的 函数。但是，他认为，货币需求曲线虽然对利率具有负斜 率，但并不存在所谓“流动陷井”。其原因在于，利率的变 动引起了经济体系中其它市场的变动。具体地说，利率的 下降将引起：（1）居民对消费品计划总支出的增长；（2） 企业对投资品计划总支出的增长；（3）居民对企业发行的 债券持有量下降；（4）居民自己发行的债券总量增长；（5） 企业发行的债券总量增长。而只要利率的下降所引起的货 币流入量（第4、5 ）大于货币流出量（第1、2）,则不论 利率等于何值，货币需求量都是继续增加的；反之，都是 减少的。从而就货币市场而言，不存在货币需求对利率的 无限弹性。 提出均衡利率的水平是以一般均衡的方式在所有的 市场上同时被决定的。他认为，利率是影响企业的生产活 动和居民选择财富保存形式的重要因素。由于利率水平影 响企业的生产成本，因此，只有在所谓“资本的边际生产 力”大于或等于利率时，企业才出售债券；而同时，利率 又是反映消费者的所谓“时间偏好”和“测度保存一单位 货币而不持有生息资产的机会成本”③的标准，从而利率 也必然影响消费者在消费与储蓄、债券需求与货币需求之 间的选择。因此，“当整个经济社会处于均衡时，利率必然 同时等于流动性服务