PPP项目风险管理研究综述.docx

PPP 项 目 风 险 管 理 研 究 综 述 *■ 李虹 ， PPP 项 目 风 险 管 理 研 究 综 述 * ■ 李 虹 ， 黄丹林 （天津理工大学管理学 院， 天津 300384） [摘 要] 通过梳理大量文献，对 PPP 模 式 进 行 界定，在 介 绍 PPP 起源 和 发 展 的 基 础 上 总 结 PPP 项 目 风 险 管 理 领域内关于风险识别、风险评价和风险分担 的 研 究 现 状 ，进 行归 类 和 阐 释 ，并 进 一 步 指出 已 有 研 究 的 不足及该领域未来的研究方向，为今后学者的研究提供参考。 [关 键 词] PPP 模 式 ；风 险 分 担 ；风 险 识 别 ；风 险 评 价 Abstract: PPP model is defined by massive literature review. Based on introducing the origin and development of PPP, we summarize the research on PPP projects risk management about risk recognition, risk assessment and risk allocation and make a detailed classification and interpretation. Also, we further note the shortage and future re － search directions in this field, in order to provide a reference for future scholars. Key words: PPP model; risk allocation; risk recognition; risk assessment [中 图 分 类 号] F407.9 [文 献 标 识 码] A [文 章 编 号] 1002-851X（2014）06-0037-05 作制”，或“公私合作伙伴关系”。国际上对 PPP 的科学内 涵诠释尚未达成共识。本文结合国内学者的观点和我国 工程领域实际情况，认为 PPP 实质是政府为私营部门营 造有效的公共政策和规范的制度，以吸引国内外民间资本 投入公共项目领域，进行项目的设计、融资、建设和运营， 并将项目全部或部分经营权交由私营机构管理，凭借其最 新技术和先进管理理念提高公共产品质量或公共服务水 平。其典型结构为：政府部门委托政府机构进行招标，由中 标的私营投资机构与股权投资机构共同出资，建立特许经 营公司负责 PPP 项目的建设运营，政府向金融机构提供 承诺担保协议，增强项目的融资能力；特许经营公司与建 造承包商、设备/原材料供应商等签订相应合同，完成建 设、采购等工作，与保险公司签订保险合同进行投保，降低 损失，具体结构见图 1 所示。此处 PPP 更加强调公私双方 共同参与、相互合作、共担风险、共享收益和物有所值 （Value For Money）。 1 引 言 随着“新型城镇化”战略的提出，各地政府纷纷将投 资重心转向基础设施建设，致使财政支出中基础设施投 资所占比重越来越大。当前我国财政预算不足，应采用 PPP 模式吸引民间资本推进基础设施建设。民意调查显 示，PPP 模式可以有效吸引民间资本投入到基础设施项目 中，成为政府协调公共财政困难与基建资金短缺矛盾的 有效途径[1]。近年来，我国政府通过出台系列政策（如“新 36 条”和“42 项实施细则”），成立 PPP 专业委员会等行动 大力推广采用 PPP 模式建设基础设施。事实上，并不是所 有的 PPP 项目都取得了成功，总结国内外 PPP 项目的实 践经验发现：许多 PPP 项目出现了极高的风险，风险在项 目各参与方之间的分担不合理是 PPP 项目取得成功的瓶 颈。本文介绍了 PPP 模式概念、起源与发展，通过对大量 PPP 项目风险研究文献的梳理分析，总结 PPP 项目风险识 别、风险评价和风险分担的研究现状，找出已有研究的不 足及今后研究方向，为该领域的研究提供参考。 2.2 起 源 与 发 展 1782 年法国巴黎 Perrier 兄弟参与的供水 项 目 可 视 为 PPP 模式实践的序幕[2]，20 世纪中叶，随着财政在建设 政府公共项目中地位的下降，私营企业开始发挥越来越重 要 的 作 用 。 1992 年 ， 英 国 政 府 出 台 了 私 营 融 资 计 划 （Private Finance Initiative，简称 PFI），时任英国大臣 Ken－ 2 PPP 模式 概 念 界 定 PPP，Public Pr