第一部分 评级方法概述.pdfVIP

大公港口企业信用评级方法 目 录 第一部分 评级方法概述 2 第二部分 主体评级要素分析 6 要素一：偿债环境 6 要素二: 财富创造能力 9 要素三: 偿债来源 22 要素四：偿债能力 26 第三部分 行业风险 35 第四部分 调整项分析 38 第五部分 仿真模拟预测 41 第六部分 信用级别验证与调整42 第七部分 评级图谱43 1 大公港口企业信用评级方法 大公港口企业信用评级方法 《大公港口企业信用评级方法》(简称“本方法”)是在《大 公信用评级原理》的指导下，形成的评判中国港口企业债务偿付 能力的一般方法。 本方法适用于具有水路联运设备，为货运船只提供停泊的港 口企业，接纳的船只包括油轮、干散货轮和集装箱货轮等。 第一部分 评级方法概述 本方法在《大公信用评级原理》的指导下，遵循现代信用经 济生产与信用、信用与评级的矛盾运动规律，体现以下评级思想： 1、信用风险形成因素的内在联系是构成评级要素的源泉； 2、信用关系是债务偿付能力的重要影响因素； 3、财富创造能力是偿付债务的基石； 4、偏离度是大公原创的核心评级思想，体现了偿债来源对 债务的保障程度； 5、跟踪信用级别因素变化进行信用级别调整和预警； 6、预判信用风险多样性对债务人信用的长期影响。 一、评级方法的技术体系 大公信用评级方法是依据大公独创的信用评级原理，综合运 用大公自主开发的十大评级技术体系，形成对受评主体信用风险 分析和评价的综合阐释。评级方法应依据信用风险内在形成逻辑， 2 大公港口企业信用评级方法 运用现代计算机技术和数学模型等计量工具，以数量化方式揭示 受评主体的信用风险。具体表现形式为: 1、使用评级图谱确立评级信息之间的逻辑关系、评级信息 与信用级别的关系； 2、通过评级数据一致性调整方法，对评级所使用的数据进 行调整，以提高数据可比性，改善信息质量和评级过程，提高信 用级别可信度； 3、通过可变现资产价值评估方法分析企业真实的资产价值 对负债的保障程度; 4、使用偿债来源与负债平衡模拟受评主体三种偿债能力的 运动轨迹，确定受评主体信用链条中的薄弱环节 5、以偿债来源与财富创造能力偏离度为确定受评主体级别 的基础，确保评级具有可比性与一致性； 6、通过最大安全负债数量边界对受评主体合理且偿付较有 保障的举债上限规模做出科学量化测算； 7、使用信用工程学通过仿真模拟预测全面反映信用风险因 素的变动趋势，服务于信用风险预警； 8、通过评级矩阵确定指标权重与指标刻度从而最终保证信 用级别的科学性； 9、通过信用级别与债券交易价格量表分析企业信用风险的 市场感知，增强评级结果的实用性和时效性； 10、评级验证通过数理统计技术进行信用风险排序，对评定 级别的正确性进行判断，以验证评级标准的有效性。 二、本方法的分析结构 本方法的分析结构是在《大公信用评级原理》的指导下通过 分析四个基础评级要素：偿债环境、财富创造能力、偿债来源和 3 大公港口企业信用评级方法 偿债能力，依次通过四个步骤展开的，分别是计算偿债来源与财 富创造能力偏离度，计算债务安全度，得到初始级别，得到最终 级别（本币主体级别和外币主体级别）。 级别确定流程概述如下： 首先，计算企业的偿债来源与财富创造能力的偏离度。本方 法通过综合考察港口企业的