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一路走红的分红险 摘要： 自2000年我国出现第一款分红型保险产品后，十几年来，分红型保险产品以其独特的优势，在我国人身保险市场上可谓是一路走红。在广大消费者的追捧下，各大保险公司为迎合市场需求，纷纷推出各类分红型保险产品。然而，繁荣景象的背后又有着诸多的隐患。例如：保险市场产品结构过于单一、分红型保险产品同质化严重、退保比率逐年增加、相关保险纠纷频频出现等，这一系列的问题如果不能得到及时有效的解决，极易引发连锁反应，造成整个保险市场，甚至整个金融环境的恶化。因此，解决我国人身保险市场上分红型保险产品存在的一系列问题，具有十分重要的现实意义。本文从分红型保险产品热销这一现象入手，分析其热销的原因及背后的隐患，进而提出一些有效的措施，意图使我国人身保险市场稳定、健康、可持续的发展。 关键词： 分红险 保险产品 风险 1 我国分红型保险产品的现状 1.1总体保费收入 进入21世纪以来，人身保险保费收入从2000年的1003亿，一路高歌猛进，增加到2012年的10632.33亿元，年均增长率为23.79%。人身保险业可谓是形势一片大好。而其中的分红型保险产品更是功不可没。从总体上看， 2002年分红保险产品收入就达到1121.72亿元，占人身险保费收入的比例高达49.31%，自此分红险就成为了人身保险市场上的奇葩，保费收入不断提高，一直占据着人身保险市场的半壁江山。 图一 2000~2010年人身险分类产品保费收入 图二 2000~2010年人身分类产品保费收入占寿险保费收入的比例 由图一、图二可知：在我国人身险市场上，分红险的保费收入规模最大，占比呈连续上升的势态。尤其在金融危机过后，受其影响，国内资本市场持续低位震荡，投连险和万能险销售出现较大困难，2008年分红险市场份额从前一年的44.9%提高至51.77%。2009年，受新会计准则的影响，万能险、投连险的销售收入不再被全部计入保费收入，这使得大部分人身保险公司主动收缩万能险和投连险业务，同时加大了分红险的销售力度。因此，分红险保费收入又扩大了13.21个百分点。2010年则达到了峰值71%，业务发展向分红产品倾斜，使各类险种发展不平衡，人身险行业的险种结构很快形成了分红险“一险独大”的局面。 进入2011年后，大部分的保险公司陆续停售了投连险和万能险产品，人身保险市场“一险独大”的态势不仅得到延续，而且更加突出，分红险由此成为各家公司产品竞争的主战场。 1.2公司产品结构 从人身保险市场上的各大保险公司销售的主要产品上不难看出，分红型保险产品已经主导了整个市场，如表1所示： 表1 2011年5家人身保险公司的前5位产品 公司 前五位保险产品 前五位产品保费占比（%） 国寿 股份 国寿新鸿泰两全保险（分红型） 57.49 国寿鸿盈两全保险（分红型） 康宁终身保险 国寿美满一生年金保险（分红型） 国寿福禄双喜两全保险（分红型） 平安 人寿 平安富贵人生两全保险（分红型） 37.98 平安金裕人生两全保险（分红型） 平安财富一生两全保险（分红型） 平安鸿利两全保险（分红型） 平安鑫利两全保险（分红型） 新 华 红双喜新C款两全保险（分红型） 54.54 红双喜英宝利两全保险（分红型） 尊享人生年金保险（分红型） 红双喜金钱柜年金保险（分红型） 红双喜两全保险（分红型）（A款） 人保 寿险 人保寿险金鼎富贵两全保险（分红型） 91.91 人保寿险金鼎富贵两全保险（分红型）（B款） 人保寿险金鼎富贵两全保险（分红型） (E款) 人保寿险盛世富贵两全保险（分红型） 人保寿险福满人间两全保险（分红型） 泰 康 泰康金满仓两全保险（分红型） 74.8 泰康金满仓B款年金保险（分红型） 泰康财富人生终身年金保险（分红型） 泰康安享一生两全保险（分红型） 泰康财富人生C款终身年金保险（分红型） 从表中可以看出，就产品所属的类别和设计形态上看，分红险是主流。在排名靠前的五家公司中，国寿股份的一款传统型保险产品除外，其它公司的主导产品全为分红型保险产品。前5位产品的保费收入占全部保费的比重在一定程度上揭示了公司产品的多元化程度，因此从表中不难看出，各家公司的产品结构单一，产品之间差异较小，同质化严重。 2 分红险为何如此热销 2.1自身优势 2.1.1符合中国消费者的理财特点 中国的消费者在理财上一直倾向于稳健的银行储蓄，传统的保险并非最佳的选择。分红保险的收益包括保底收益和红利收益两部分，与银行储蓄相比，固定支付的保底收益相当于银行的储蓄本金，在保险公司正常经营下，红利收益往往比银行储蓄的利息高，更不需缴纳利息税。 2.1.2具有投资和保障的双重功能 分红保险既保留了传统寿险的保障功能，又在一定程度上满足了客户对理财的需求。 2.1.3程序简单，便于销售 从投保