财务管理·企业财务管理总论.pptVIP

　 　《财务管理学》 第一章企业财务管理总论 第一节 企业财务与企业财务管理 一、企业财务的基本概念 1、财务的字面含义 ： 社会财富方面的事物和业务 2、什么是财务管理： 有效组织财务活动，正确处理财务关系 3、财务活动与财务关系 资金周而复始、不断循环的运动 企业与各方面的经济关系 （一）企业财务活动 资金的筹集、投放、使用、收回及分配 1、资金筹集（资金取得） 投资和用资的需要 筹措和集中资金 （1）权益资本筹集——内部累积 税后利润留存于企业 （2）债务资本筹集——负债融资 2、资金运用——投资与营运 投资：资金投入生产经营过程 广义——对外对内投资 狭义——对外投资 对外投资——对其他经济实体的投资 对内投资——对企业自身的投资 营运：生产经营过程中发生的经常性收付 资金的耗费=资金的积累=资金的收付 资金从积累到消耗到再积累的循环 3、资金收益分配 生产经营过程中实现的利润 在国家、投资者及企业之间合理的分配 4、日常资产管理 对企业的固定资产和流动资产日常管理， 提高资产使用效率，使企业获得更高经济效益 （二）企业财务关系 1、企业与投资受资者的财务关系 企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系 企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系 所有权关系 委托代理关系 2、与债权债务人、往来客户之间的财务关系 企业向债权人借入资金，并按借款合同规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系 企业将资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系 债权、合同义务关系 3、企业内部各单位的财务关系 各部门与财务部门要发生收支结算关系 各部门间提供产品和劳务要进行计价结算 资金结算关系 4、企业与职工的财务关系 个人与集体在劳动成果上的分配关系 5、企业与国家的财务关系 国家以社会管理者的身份向一切企业征收有关税金，强制和无偿参与企业利润分配 二、企业财务管理的产生与发展 （一）财务管理的产生 ——以筹资为重心的管理阶段 起源于15、16世纪 跨地区的商业发展 公众入股的商业组织 资本的需要量不大，筹资渠道和方式比较单一 19世纪末、20世纪初 股份公司如雨后春笋 如何筹集资本扩大生产经营成为关注的焦点 这一阶段财务管理的主要特点 ： （1）以筹资为重心，资本成本最小化为目标 （2）注重筹资方式比较，对资本结构缺乏关注 （3）也出现了公司合并、清算等特殊的财务问题。但重点在于如何筹集资本，对内部控制和资本运用问题涉及较少。 （二）财务管理的发展 1.以内部控制为重心的管理阶段： 20世纪30、40年代 世界性经济危机 事实让企业认识到，筹资是企业发展的前提，但关键是科学合理地运用资金。同时，为了保护投资者的利益，各国政府加强了证券市场的监管 财务管理的重点由研究资金的筹措转向研究资金的应用 这一阶段财务管理的主要特点 ： （1）有效的内部控制，管好用好资本 （2）财务活动能调节和促进企业供产销活动 （3）各种计量模型逐渐用于存货、应收帐款、固定资产，财务计划和控制、分析的基本理论逐渐形成，并在实践中得到了普遍应用 （4）如何根据政府的法律法规来制定公司的财务政策，成为公司财务管理的重要方面。 2.以投资为重心的管理阶段： 第二次世界大战以后，20世纪50年代开始 研究重点转移到资产分析 20世纪60、70年代资本结构理论和投资组合理论 资本结构理论研究公司最佳资本结构的形成——探讨公司在筹措资金时，应如何搭配负债资本与权益资本、短期资金与长期资金等，才能形成可使企业资金成本最低的资本结构； 投资组合理论研究投资组合及其对公司财务决策的影响——探讨投资者应如何制定投资政策才能形成一个在风险既定情况下，可使投资报酬率达到最大的投资组合 这一阶段财务管理的主要特点 ： （1）资产负债表的资产项目引起重视 （2）建立了“投资项目提出——投资项目评价——投资项目实施——投资项目再评价”的投资决策程序 （3）投资分析评价的指标转变到考虑货币时间价值的贴现现金流量指标体系，净现值法、内部报酬率法得到广泛采用 （4）建立了系统的风险投资理论和方法，为正确进行风险投资决策提供了科学依据。 3.