美岚公司反向并购风险控制问题研究-会计学专业毕业论文.docxVIP

The The Research of Reverse merger risk control of ML company by CHEN Yihui B．M．(Hunan University、20 1 3 A thesis submitted in partial satisfaction of the Requirements for the degree o f Master of Management MPACC in the Graduate school of Hunan University Supervisor Professor Jun Huang May，2016 万方数据 湖南大学学位论文原创性声明 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的 研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其它个人或 集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均 已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者签名： ?写嗾丝 日期：咖占年j月砂日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。 本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索， 可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1、保密口，在 年解密后适用本授权书。 2、不保密龟l／ (请在以上相应方框内打“-4”) 作者签名： 筒限 Et期：02。r；年户月o y-日 l 导师签名： 参况 El期：0Q，4年厂月24日 万方数据 海澜之家反向并购风险控制问题研究摘要 海澜之家反向并购风险控制问题研究 摘要 随着企业的融资意识不断增强、融资需求不断加大，反向并购作为一种间接 的融资手段被广泛运用于我国的资本市场，成为一种相对快捷且有效的筹集资金 的途径。而在迎接它所带来的种种利好之前，企业必须要面临此过程中隐藏的诸 多风险。如何在各环节中加强风险控制和防范是反向并购走向成功的关键，也是 目前亟待解决的问题。但目前针对反向并购风险控制方面的研究并不多见，关注 IPO高频折戟且时常受信贷审批限制的服装行业的就更寥寥无几。 2012年国家发改委颁布《纺织工业“十二五”发展规划》，提出要加强销售网 络建设，科学设计规划销售渠道，大力发展品牌连锁店、电子商务等符合现代流 通发展趋势的新型终端模式，并鼓励推进企业兼并重组，提高家纺和服装行业集 中度。美岚之屋是服装行业的优良企业，也是x市规模效益最好的企业之一，它 有实力和需求进行反向并购。本文重点研究了美岚之屋成功反向并购诺梵科技的 典型案例，把反向并购分为并购战略制定，壳公司选择，并购交易实施和资产重 组四个阶段，并针对每个阶段的风险点进行了详尽分析。并购战略制定阶段，企 业应明确宏观政策条件，在符合自身战略规划的前提下为借壳做好准备。选壳阶 段，公司应借助资深机构和当地政府的力量，挑选出最适合自己的壳公司，尽量 实现双赢并规避独立性问题。在并购交易实施阶段，企业抓好入市时机，设计合 理的交易条款尤为重要。而重组阶段，企业应注重整合过程中管理方式和人员变 动方面的风险点。 本文通过这个案例，总结出美岚之屋反向并购的相关经验。企业在资产重组 的过程中，以企业战略为导向指引反向并购，合理确定反向并购的目标，分析机 遇和挑战，优化重组方案设计，做好并购重组整合以及发挥政府的引导作用。希 望资产重组的“美岚模式”对以后我国服装企业的反向并购具有一定的指导价值。 关键词：反向并购；风险控制；服装企业 II 万方数据 MPAcc学位论文Ab MPAcc学位论文 Ab stract With the continuous increase of the growing awareness of corporate financing， financing needs，reverse merger as an indirect means of financing is widely used in our country’S capital market，become a relatively quick and effective financing way． And in meeting it brings all sorts of good before，the enterprise must face this process to hide a lot of risk．How to strengthen risk control an